Gearbox rejoint la course à la mise en gage secondaire : comment maximiser les rendements des points grâce à l'emprunt d'actifs ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Gearbox rejoint la course à la mise en gage secondaire : comment maximiser les rendements des points grâce à l'emprunt d'actifs ?
Cet article met l'accent sur la manière d'obtenir des points avec effet de levier sur Gearbox.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Mugglesect
Traduction : TechFlow
Introduction
Dès maintenant, la stratégie LRT la plus efficace pour gagner des points EigenLayer et d'autres protocoles est disponible via Ether.Fi. Cet article se concentre sur l'obtention de points avec effet de levier sur Gearbox, et vous fournit un calculateur du coût des points.
Comment obtenir des points avec effet de levier sur Gearbox ?
Gearbox permet aux utilisateurs d’emprunter des actifs réels jusqu’à 10 fois leur montant en garantie, créant ainsi un effet de levier. Étant donné que ces actifs sont réels, ils peuvent être déployés dans d’autres protocoles DeFi, rendant toute activité autorisée bénéfique grâce au levier. Pour le restaking, les actifs empruntés peuvent simplement être échangés contre weETH (Ether.Fi) afin d’obtenir des points EIGEN et des points Ether.Fi avec effet de levier. Ensuite, grâce à d'autres intégrations, vous pouvez encore amplifier vos gains.
Ceci est rendu possible par l'innovation de Gearbox : les comptes de crédit (CA), qui agissent comme des portefeuilles intelligents à effet de levier. Les fonds empruntés et les actifs mis en garantie sont envoyés vers un CA que vous ouvrez. Ce compte est programmé pour n'autoriser l'utilisation de ces fonds que sur certains actifs, protocoles et pools spécifiques, garantissant ainsi que les fonds empruntés ne soient pas exposés à des risques indus.
En cas de perte, lorsque la garantie d’un utilisateur est entièrement épuisée, la position est liquidée automatiquement et les fonds empruntés sont retournés au pool de prêt. Cela garantit que les prêteurs de Gearbox ne feront jamais face à des créances irrécouvrables.
Cependant, cela ne se limite pas au restaking.
Gearbox est la couche de levier du DeFi. Chaque protocole intégré à Gearbox bénéficie automatiquement de l'effet de levier, marquant une évolution du crédit on-chain et de la composable.
Ainsi que Yearn, Convex, Balancer, Aura, etc.
Quel est le coût des points ?
Sur Gearbox, le coût des points EIGEN peut descendre jusqu'à 0,022 $, basé sur un taux d'emprunt de 17 %. Toute hausse du taux rendra les points plus coûteux, tandis qu'une baisse les rendra moins chers. À un taux actuel de 16,45 %, Gearbox offre les points EIGEN les moins chers du marché et le meilleur arbitrage pour les gros acteurs (Whales).
Vous pouvez connaître le coût exact de vos points EIGEN en entrant votre levier et en mettant à jour les paramètres (taux d’intérêt et prix de l’ETH) dans le calculateur ci-dessous. Cliquez ici pour accéder au calculateur.
Comment ce calcul fonctionne-t-il ?
Pour calculer le coût des points, deux éléments sont nécessaires : 1. Le coût net de l’emprunt 2. Le nombre total de points gagnés.
Le coût net de l’emprunt dépend de :
-
Du taux d’intérêt sur Gearbox
-
Du taux de rendement (APY) généré par le restaking
Soustrayez le taux APY du taux d’intérêt, vous obtenez le taux net que vous payez. Multipliez ce taux par la valeur empruntée, et vous avez votre coût annuel.
Pour connaître le nombre de points gagnés, sachez qu’un ETH en restaking rapporte 1 point EIGEN par heure, soit 8 760 points par an. Multipliez 8 760 par votre levier pour obtenir le nombre total de points EIGEN que vous gagnerez chaque année.
Divisez simplement ce nombre de points par le coût, et vous obtenez le résultat.
Remarque : Les points et le coût de l’emprunt augmentent linéairement dans le temps. Cela signifie que le coût reste constant (sauf fluctuations du taux) et ne dépend pas de la durée.
Comment ouvrir une position ?
Tout d’abord, rendez-vous sur https://app.gearbox.fi/accounts
Ensuite :
-
Sélectionnez l’option de restaking avec levier : Actuellement limité à Ether.Fi, davantage d'options seront ajoutées ultérieurement.
-
Frappez le NFT Degen : Pour des raisons de sécurité, seuls les portefeuilles ayant un historique et ayant demandé un accès peuvent s’inscrire. Si vous avez déjà demandé l’accès, après être arrivé sur la page des stratégies, vous devriez pouvoir frapper le NFT depuis une fenêtre pop-up. Sinon, vous pouvez demander l’accès ici. Si vous possédez un ancien NFT Degen de la V2, vous devriez également pouvoir l’utiliser. Ce NFT Degen est un SBT (jeton semi-fongible) qui permet à un utilisateur spécifique d’ouvrir un compte de crédit.
-
Choisissez votre levier : Personnalisez votre position selon votre tolérance au risque. La page affiche également le taux d’intérêt, le prix de liquidation, etc., afin de vous aider à prendre une décision éclairée. Tout ceci vous appartient : tous les détails et paramètres sont sous votre contrôle !
-
Descendez tout en bas de la page et cliquez sur « Open position (Ouvrir une position) ».
Voilà ! Grâce à l’abstraction de compte, Multicall exécutera désormais toutes les transactions nécessaires en une seule fois.
Mais que faire si vous souhaitez clôturer votre position ?
Vous pouvez sortir à tout moment !
La beauté du restaking avec levier sur Gearbox, ainsi que celle des points avec levier, réside dans la possibilité de sortir à tout moment. Que vous ayez restaké pendant une semaine, un mois ou seulement 5 heures, vous pouvez toujours fermer votre compte de crédit et mettre fin à la position.
Voici quelques points importants à garder à l’esprit :
-
Ces dérivés de restaking avec levier (weETH, ezETH, etc.) sont des produits nouveaux, sans liquidités massives de plusieurs centaines de millions de dollars, donc une certaine volatilité peut survenir. Assurez-vous de bien comprendre votre prix de liquidation et surveillez-le attentivement. Cela est particulièrement important lorsque vous comparez le prix d’entrée et le prix de sortie. Si vous entrez avec un léger décalage (décrochage), vous pourriez gagner plus d’ETH en sortant au moment où la parité est restaurée.
-
Le taux d’intérêt que vous payez à Gearbox n’est pas fixe, bien qu’il varie peu. Surveillez-le régulièrement pour connaître votre base de coût, et évitez de laisser votre position à levier inactives pendant plusieurs mois.
-
Les récompenses en points EigenLayer et autres protocoles que vous accumulez seront récupérables via votre compte de crédit. Si vous le fermez, quelqu’un d’autre pourrait percevoir ces récompenses. Vous pouvez simplement réduire votre dette au minimum (le seuil actuel est de 50 000 $) et continuer à payer des frais très faibles en attendant la distribution. Techniquement, vous pouvez totalement désengager une position de restaking avec levier. En attendant la distribution des récompenses par les protocoles concernés, vous pouvez choisir de vous positionner temporairement sur du StETH ou Yearn.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@GearboxProtocol
