La forme préliminaire de l'« ère Fraxtal » se dessine : l'ambition DeFi de Frax Finance est-elle sur le point de se concrétiser ?
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La forme préliminaire de l'« ère Fraxtal » se dessine : l'ambition DeFi de Frax Finance est-elle sur le point de se concrétiser ?
Le lancement imminent de Fraxtal, la « version la plus importante », avec un système unique d'airdrop et de points incitatifs : on farme ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Frank, Foresight News
Aujourd'hui, Frax Finance a annoncé le lancement de sa blockchain modulaire L2 appelée Fraxtal. Le réseau test et le réseau principal sont désormais ouverts à certains partenaires fondateurs spécifiques, tandis que les utilisateurs ordinaires pourront se connecter à cette chaîne dans les prochains jours. Frax Finance qualifie ce déploiement de « version la plus importante depuis sa création en 2020 ».
Mais concrètement, qu'est-ce que Fraxtal ? Quels sont ses points distinctifs ? Et quelles ambitions DeFi Frax Finance nourrit-il à travers ce projet ?
Fraxtal : un Rollup modulaire basé sur la pile OP
Dès novembre 2023, Sam Kazemian, fondateur de Frax, avait indiqué dans le groupe Telegram officiel que Frax Finance prévoyait de lancer un réseau L2 Ethereum nommé Fraxchain, dont le réseau test devait initialement être lancé début janvier 2024 (en réalité reporté à février).
Il avait également précisé que cette chaîne L2 n'était « pas une application dédiée », que le produit de mise en gage liquide frxETH servirait de jeton de paiement des frais de gaz, et que FXS serait utilisé comme jeton de mise en gage du séquenceur de Fraxchain afin de capter les revenus générés par le rollup.
En janvier dernier, Sam Kazemian a révélé que le lancement était prévu pour la première semaine de février, précisant alors officiellement le nom « Fraxtal ».
Selon les dernières informations fournies par la documentation officielle, Fraxtal est une blockchain rollup modulaire dotée d'une feuille de route d'« extension fractale » (fractal scaling), offrant notamment les fonctionnalités suivantes :
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Équivalence EVM. En s'appuyant sur la pile OP comme plateforme de contrats intelligents et environnement d'exécution, Fraxtal permet aux projets de déployer leurs applications rapidement, en toute sécurité et à faible coût, tout comme sur Optimism ou Base ;
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Rollup modulaire. Fraxtal comprendra plusieurs composants et intergiciels (middleware) accessibles aux autres chaînes, leur permettant de se connecter, de déployer des L3 et de construire dessus. Actuellement, Fraxtal utilise un module de disponibilité des données (DA) développé par l'équipe principale de Frax Finance ;
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Incentivisation de l'espace bloc (appelée Flox). Cette fonction vise à récompenser utilisateurs et développeurs : tout compte ou contrat intelligent qui consomme des frais de gaz et interagit avec des contrats intelligents sur le réseau recevra des points via le système « Fraxtal Point System » (FXTL), selon un algorithme Flox. Ces points pourront ultérieurement être convertis en jetons ;
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Utilisation du frxETH comme jeton de paiement des frais de gaz ;
Par ailleurs, selon les annonces officielles, Fraxtal sera lancé en collaboration avec de grands fournisseurs d'infrastructures Ethereum, notamment Etherscan (via Fraxscan), Safe, Chainlink, Axelar Network et LayerZero, couvrant divers services liés au DeFi.
Suite à l'annonce officielle, Travis Moore, cofondateur de Frax Finance, a indiqué dans le groupe Telegram officiel que « l'explorateur de la mainnet sera bientôt mis en ligne ».
Le mécanisme d'incitation unique de Fraxtal
Parmi toutes les fonctionnalités de Fraxtal, le mécanisme d'incitation aux blocs attire particulièrement l'attention. Il comprend notamment le système de points FXTL et l'algorithme d'« incitation à l'espace bloc » (Flox).
Le système de points FXTL de Fraxtal
Qu'est-ce que FXTL ?
Il s'agit du « Fraxtal Point System », un système de points spécialement conçu par Frax Finance pour récompenser et inciter les participants de l'écosystème — notamment ceux qui créent des contrats intelligents ou y interagissent, utilisent de nouveaux protocoles déployés sur la chaîne, ou détiennent certains types d'actifs/jetons.
Autrement dit, tout utilisateur ou développeur qui consomme des frais de gaz sur Fraxtal pour créer ou interagir avec des contrats peut obtenir des points FXTL. Ces points sont accumulés et gérés via un contrat principal appelé FraxtalPoints.
Ce contrat centralise tous les soldes et transactions liés aux FXTL, permettant aux utilisateurs d'accéder à leurs points accumulés.
En outre, les points FXTL seront tokenisés dans les 12 mois suivant la genèse de la chaîne Fraxtal, bien qu'il ne soit pas encore clair si ces points seront transformés en un jeton de mise en gage distinct (FXTL) ou convertis en FXS selon un ratio défini.
L'algorithme d'« incitation à l'espace bloc » (Flox)
L'algorithme Flox est un algorithme automatique qui calcule le nombre exact de points FXTL attribués aux utilisateurs et contrats intelligents, en fonction de l'utilisation de la chaîne Fraxtal, et ce bloc par bloc.
La période de calcul correspond à chaque epoch (initialement fixée à 7 jours). Toutes les adresses EOA ayant consommé des frais de gaz sur Fraxtal, ainsi que les contrats intelligents ayant utilisé du gaz, reçoivent des points FXTL proportionnellement selon l'algorithme Flox.
Plus important encore, l'algorithme Flox encourage les utilisateurs à interagir avec des contrats largement utilisés plutôt que d'essayer de maximiser leurs gains via des contrats peu utilisés ou personnels.
Pour y parvenir, Flox repose sur deux innovations principales :
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Suivi du trajet des transactions permettant de mesurer le volume de gaz utilisé par chaque contrat intelligent ;
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Application, dans un bloc aléatoire de chaque epoch, d'un algorithme spécial évaluant l'importance des contrats intelligents (par exemple selon le nombre d'utilisateurs ou les actifs détenus).
Sur cette base, les développeurs peuvent, lors du déploiement, désigner une adresse proxy Flox pour chaque contrat. Cette adresse est autorisée à gérer les incitations Flox au nom du contrat concerné.
Par exemple, si un utilisateur utilise 1inch pour effectuer un échange USDC/FRAX via un pool Curve, alors :
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Au niveau utilisateur : le solde de points FXTL est automatiquement mis à jour à la fin de chaque epoch et ajouté directement au solde associé à l'adresse ;
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Au niveau contrat : les incitations FXTL sont distribuées intelligemment entre le contrat routeur de 1inch, le contrat du pool Curve, ainsi que les contrats USDC et FRAX.
En résumé, en utilisant les points FXTL comme monnaie d'incitation, le programme Flox vise à redistribuer la valeur aux utilisateurs et développeurs d'une manière innovante, allant au-delà du simple partage des frais de transaction initial, afin d'encourager activement les DApp à se déployer sur le réseau par intérêt stratégique.
Distribution de points FXTL aux détenteurs de veFXS
veFXS est le jeton de mise en gage de FXS. Avant le lancement de Fraxtal, il ne pouvait être engagé que sur le réseau principal Ethereum. Avec le lancement de Fraxtal, les utilisateurs pourront désormais engager veFXS directement sur Fraxtal grâce à un contrat amélioré.
Un contrat spécifique, veFXSCounter, lit l'état du contrat veFXS sur Ethereum et combine ce solde avec celui détenu par l'utilisateur sur Fraxtal, unifiant ainsi les soldes veFXS entre Ethereum et Fraxtal.
Le solde combiné affiché par ce contrat veFXSCounter est utilisé pour accéder aux fonctionnalités de Fraxtal, telles que les bonus Flox, les votes de gouvernance et d'autres nouvelles fonctionnalités. Autrement dit, les droits associés au veFXS sont identiques, qu'il soit engagé sur Ethereum ou sur Fraxtal.
De plus, le 7 mars 2024 à 7h59, Fraxtal procédera à une distribution de points FXTL aux détenteurs de veFXS sur une période d'une semaine. Le nombre total de points et le mode de distribution n'ont pas encore été divulgués (ils pourraient être proportionnels à la quantité et à la durée de mise en gage).
Par la suite, le mécanisme Flox entrera en vigueur, permettant aux utilisateurs déployant des DApp ou transférant des actifs vers Fraxtal de commencer à accumuler des points FXTL à chaque bloc utilisé sur la chaîne.
Conclusion
En regardant les deux dernières années, la force produit de Frax Finance se distingue nettement parmi les « vétérans du DeFi » :
Du statut de géant des stablecoins algorithmiques aux côtés de Terra en 2022, à la croissance fulgurante du frxETH en 2023, en passant par une stratégie réussie dans les actifs réels (RWA) avec sFRAX, jusqu'à l'émergence aujourd'hui de Fraxtal, présenté comme sa « version la plus importante ».
Bien que certaines décisions, comme l'abandon du stablecoin algorithmique ou le lancement de fraETH, soient des ajustements réactifs, Frax Finance a globalement su rebondir rapidement, créant de manière quasi miraculeuse un écosystème cohérent où chaque nouveau produit s'imbrique parfaitement, sans jamais manquer une tendance majeure du secteur.
Dans ce contexte, Fraxtal incarne aujourd'hui son ambition ultime : construire un univers DeFi centré autour d'une chaîne L2, concentrant en un seul lieu les frais et le trafic, pour inaugurer l'ère du « Fraxtal ».
Objectivement, cela pourrait faire de Frax Finance l'un des projets les plus avancés du secteur DeFi. Pourtant, même si la narration est attrayante, le succès dépendra fortement du timing. Il reste donc à observer si, en 2024, Frax Finance parviendra réellement à instaurer son propre « âge Fraxtal ».
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