Analyse complète en dix mille caractères du secteur des bots Telegram (2/2) : la cartographie complète des courtiers sur chaîne
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Analyse complète en dix mille caractères du secteur des bots Telegram (2/2) : la cartographie complète des courtiers sur chaîne
Cet article explore en profondeur les projets de bots Telegram, examine l'état actuel des robots de trading sur Telegram et prévoit leurs tendances futures.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : @ChingChaLong02
Dans la première partie du rapport d'analyse du secteur Telegram, nous avons effectué un résumé global de l'ensemble du secteur des bots Telegram. Ce chapitre approfondit l'étude de certains projets afin de comprendre l'état actuel des robots de trading sur Telegram et d'en prédire les tendances futures. Étant donné la position dominante de Banana Gun dans ce secteur (par volume total de transactions), nous souhaitons utiliser un modèle d'évaluation pour vérifier la capitalisation boursière réelle et le prix du jeton de Banana Gun.
Par ailleurs, compte tenu des performances récentes dynamiques de l'écosystème Solana, nous examinerons également BonkBot, un projet émergent qui attire de nombreux traders vers la frénésie des mèmes-coins sur la plateforme Solana, ainsi que les perspectives futures du secteur des robots de trading Telegram sur Solana.
En outre, face à l'engouement récent pour les inscriptions Bitcoin (Bitcoin Ordinals), des robots Telegram spécialisés dans le trading de BRC-20 sont apparus. Cet article vise également à étudier leur modèle et leur développement.
1. Unibot
Depuis son lancement, le prix du jeton Unibot est passé d'un minimum de 3,13 $ en mai à un sommet de 200,45 $ en août, soit une hausse quasi centuplée. En seulement deux mois après son lancement, il a généré plus de 6 millions de dollars de revenus.
Cette performance financière remarquable et la forte appréciation du jeton ont considérablement accru l'intérêt pour le domaine des robots Telegram, déclenchant une vague de spéculation intense autour de ces outils.
Les utilisateurs peuvent interagir avec Unibot via une interface conversationnelle simple pour envoyer facilement des ordres de transaction sur la blockchain, permettant diverses opérations sur Uniswap telles que l'échange de jetons, le copy-trading, les ordres à cours limité ou encore les transactions privées.
De plus, Unibot fournit une alerte en temps réel sur les nouveaux jetons émis sur Ethereum, permettant aux utilisateurs d'ajouter rapidement ces nouveaux jetons et d'exécuter des transactions immédiates.
1.1 Graphique historique des événements clés
Dès ses débuts, Unibot a lancé un programme de rachat de jetons afin de stabiliser la liquidité du marché. Toutefois, lors de la migration vers Unibot V2 en juillet, l'équipe a supprimé la fonctionnalité de brûlage de jetons car elle entravait la croissance de la liquidité. En guise de nouvelle stratégie, les jetons précédemment brûlés ont été réémis et appariés avec ETH, puis ajoutés à Uniswap V2 pour renforcer la profondeur de liquidité.
À la fin du même mois, Unibot a lancé UnibotX, une version basée sur un carnet d'ordres, offrant une meilleure liquidité pour de nombreux jetons non listés sur les grandes bourses.
Malgré une période baissière ultérieure affectant les bots Telegram et entraînant une chute drastique du prix du jeton, le projet a profité de l'effervescence suscitée par Friend.tech en septembre pour intégrer avec succès la fonction d'échange de « keys ».
En janvier 2024, Unibot a suivi la tendance des mèmes-coins sur Solana et s'est étendu avec succès à la plateforme Solana, capturant ainsi un volume de transactions massif.
1.2 Modèle économique
Le 17 mai 2023, le projet a réalisé un lancement équitable du jeton, émettant au total un million de jetons, tous entièrement disponibles dès le jour de lancement.
Actuellement, Unibot tire ses revenus principalement de deux sources : les frais de transaction du bot (Bot Fee) et la taxe sur les transactions du jeton natif UNIBOT.
La première consiste à prélever 1 % de frais sur chaque transaction, dont 40 % sont redistribués aux détenteurs de jetons. La seconde implique une taxe de 5 % sur toutes les transactions de jetons UNIBOT, dont 1 % revient aux détenteurs, à condition qu'ils possèdent plus de 50 UNIBOT pour être éligibles à la récompense.
1.3 Perspectives futures
(1) Trop grande dépendance à la taxe sur les transactions de jetons
L'analyse des données montre qu'environ 80 % des revenus d'Unibot proviennent de la taxe sur les transactions de jetons. Le mécanisme impose une taxe de 5 % à chaque transaction de $UNIBOT, ce qui fait que les utilisateurs supportent un taux effectif de 10 % lors d'achats et de ventes, constituant ainsi la principale source de revenus. Cela soulève toutefois un problème potentiel : les frais perçus par le service de robot ne seraient peut-être pas suffisants pour assurer des revenus de base stables.
Prenons l'exemple de Banana Gun, qui a réussi à stabiliser ses revenus provenant du service robot au-delà de ceux générés par la taxe, optant alors pour un modèle à taxe nulle. À long terme, le défi pour Unibot est de capter davantage de valeur via les frais de robot, qui constituent le cœur de son activité. Une trop grande dépendance à la taxe de transaction nuit à la durabilité du projet.
(2) Unibot sur Solana
Unibot a récemment annoncé le lancement d'un bot Telegram similaire sur Solana. Tirant parti de son statut de pionnier, le projet présente plusieurs fonctionnalités avantageuses :
Pont inter-chaînes intégré entre ETH et SOL : fusionnant essentiellement la version Ethereum de Unibot avec celle de Solana, il devient ainsi le premier projet de bot à supporter simultanément les deux chaînes.
Partenariat avec Birdeye, agrégateur de données de trading : permet une intégration fluide de tous les projets affichés sur Birdeye. Cette fonctionnalité, selon moi, représente un gain significatif en expérience utilisateur et pourrait être un facteur décisif pour le succès futur d'Unibot sur le marché Solana.
1.4 Performance du protocole
Le volume de transactions sur Solana a dépassé celui d'Ethereum dès la première semaine, atteignant même un niveau trois fois supérieur. Sur le long terme, ceci représente un développement prometteur.
2. Banana Gun
Banana Gun est l'un des robots de trading Telegram les plus populaires. Il propose deux services principaux : le trading et le sniper. Grâce à la fonction de trading, les utilisateurs peuvent acheter en toute sécurité des jetons déjà listés sur la blockchain Ethereum. La fonction sniper leur permet d'être parmi les premiers acheteurs lors du lancement d'un nouveau jeton. Initialement disponible uniquement sur Ethereum, Banana Gun s'est récemment étendu à Solana. Voici une analyse détaillée de certaines de ses fonctionnalités :
First Bundle or Fail (FoF) :
Cible le premier achat au bloc zéro au début de la transaction. Nécessite au moins 10 portefeuilles participants pour être efficace. Non applicable aux lancements MEV ou Deadblock.
FoF Backup :
Si la fonction FoF ne se déclenche pas lors d’un lancement MEV ou Deadblock, la fonction de sauvegarde effectuera l’achat au prochain bloc disponible en utilisant un petit pourboire minier supplémentaire.
Slippage :
Permet une fluctuation du prix comprise entre 0 et 99 % pour les émissions sans limite maximale de transaction. Un réglage à 100 équivaut à un slippage « illimité ».
Mode Degen :
Une fois activé, cet outil permet d’acheter des transactions classées comme « piège à miel », bloquant ainsi les comptes fantômes. Si cette option est activée, le robot ignore les paramètres de sécurité liés aux taxes, permettant l’achat même si le jeton ne peut pas être revendu.
MaxTx or Revert :
Limite l’achat au montant maximal défini. Si le montant maximum autorisé par le jeton dépasse ce seuil, la transaction est annulée.
MinToken :
Définit un nombre minimal de jetons ou un pourcentage minimal pour l’achat. Si le montant maximal dépensé ne satisfait pas cette condition, la transaction échoue.
Mécanisme anti-Rug (Anti-Rug) :
Tente de vendre le jeton avant une potentielle escroquerie lorsque les taxes dépassent les seuils sécurisés ou qu’il y a des signes de fraude.
Transfert sur liste noire (Transfer on Blacklist) :
Si le portefeuille de l'utilisateur est sur liste noire, cette fonction transfère automatiquement les jetons vers un portefeuille désigné à l'avance.
Pré-approbation (Pre-Approve) :
Approuve automatiquement le jeton après un achat anticipé, permettant une revente plus rapide.
Paramètres de sniper (Snipe Settings) :
Permet d'ajuster les paramètres du sniper en cours sans affecter les autres opérations en attente ou futures.
2.1 Graphique historique des événements clés
Vulnérabilité du contrat intelligent entraînant une baisse de prix (11 septembre 2023) :
Quelques heures après le lancement de l'airdrop, une faille dans le contrat intelligent a permis aux utilisateurs de vendre leurs actifs tout en conservant les jetons taxés dans leur portefeuille. Le prix de $BANANA a chuté sévèrement à 0,03 $.
Atteinte d'une étape importante (20 octobre 2023) :
Lorsque Banana Gun a franchi la barre des 30 000 utilisateurs permanents, cela a marqué le début d'une phase haussière du prix.
Pic de volume de transactions (27 novembre 2023) :
Le prix a continué sa tendance haussière, atteignant un pic journalier de 18 millions de dollars le 27 novembre, reflétant un haut niveau d'activité du projet.
Listage sur une bourse centralisée (5 décembre 2023) :
$BANANA a été coté sur Huobi.
2.2 Distribution des jetons
Le prix initial du jeton était de 0,65 $, représentant une hausse d’environ 20 fois depuis.
La part attribuée à l’équipe sera déverrouillée en deux phases : la première commencera en 2025, s’étalera sur trois ans et représentera 5 % de l’offre initiale. La deuxième phase démarrera en 2031, durera aussi trois ans et concernera également 5 % de l’offre initiale.
2.3 Sources de revenus du protocole / Utilisations du jeton
Frais de trading du robot :
Des frais sont prélevés lors de l’utilisation du service de robot de Banana Gun.
(1) Achat manuel : frais de 0,5 % ;
(2) Transaction automatisée (sniper) : frais de 1 %.
Demi des frais totaux collectés via le robot sont distribués aux détenteurs de jetons. Cela crée un flux de revenus passif incitant à utiliser le robot pour trader.
Remise en espèces supplémentaire :
Les utilisateurs réalisant des transactions via le robot sont éligibles à une remise en espèces.
Le montant de la remise est calculé selon la formule suivante :
Frais payés × multiplicateur, où le multiplicateur varie entre 0,05 et 1. Autrement dit, la remise peut atteindre jusqu’à 100 % des frais payés, selon la valeur aléatoire du multiplicateur.
Modèle à taxe nulle sur le jeton :
Banana Gun a récemment annoncé un changement majeur dans sa structure tarifaire, adoptant un modèle à 0 % de taxe sur le jeton. Cette décision résulte de plusieurs facteurs. Initialement, pendant le marché baissier, lorsque l’activité du robot rentable était faible, le projet utilisait la taxe sur les transactions comme source de revenus. Avec l’amélioration des conditions de marché et la stabilisation des revenus du robot au-dessus des revenus fiscaux, l’équipe a réévalué sa stratégie.
Toutefois, étant donné que les fonds utilisés auparavant pour les rachats de jetons provenaient principalement de la taxe, ces activités de rachat ont été suspendues. À l’avenir, les détenteurs de $BANANA joueront un rôle crucial en décidant directement si la stratégie de contraction du jeton doit être maintenue.
D’autre part, l’élimination de la taxe sur le jeton est perçue comme une mesure stratégique visant à améliorer l’attrait et l’efficacité du projet. Les avantages de ce nouveau modèle incluent une augmentation du volume de transactions grâce à l’absence de frais, une réduction du slippage pour les traders, une intégration plus aisée avec les bourses centralisées et une exposition accrue du jeton. Cette exposition plus large devrait attirer davantage d’utilisateurs vers le robot, créant ainsi un cercle vertueux de croissance et d’engagement.
Suite à l’annonce de cette mesure, le rendement annualisé des détenteurs de $BANANA est tombé à 21 %, environ un tiers du pic de 72 %. Cependant, un rendement annualisé de 21 % reste attractif pour les détenteurs. L’élimination de la taxe devrait augmenter le volume de transactions du robot, ce qui à son tour devrait accroître les revenus générés par les frais de trading.
Cette stratégie devrait offrir à long terme un rendement annualisé stable et substantiel. Elle semble trouver un équilibre entre la réduction immédiate des revenus et la perspective d’un retour soutenu et sain, alimenté par une activité robot accrue et une adoption plus large du jeton.
2.4 Données on-chain
Une analyse approfondie des données on-chain de $BANANA permet d’obtenir des informations détaillées sur la distribution des jetons et les mouvements de liquidité, éléments cruciaux pour évaluer la santé globale du jeton.
Les données on-chain fournissent des indicateurs clés tels que la répartition des détenteurs, la fréquence des transactions et les tendances de la liquidité, tous essentiels pour évaluer la santé de toute cryptomonnaie.
Ces données permettent d’évaluer avec précision l’adoption du marché, la diversité des détenteurs et la stabilité de la liquidité, offrant ainsi un solide soutien aux décisions d’investissement.
Outre les dix premières adresses détenant des jetons, les données montrent, comme mentionné dans l’économie du jeton, qu’environ 60 % des jetons sont verrouillés sur UNCX Network, et 10 % des jetons de l’équipe sont également bloqués. Ainsi, plus de 70 % de la liquidité reste à débloquer, et il convient de surveiller attentivement les calendriers de déverrouillage linéaire à venir.
Le graphique ci-dessus illustre la distribution des jetons $BANANA. On constate que même les dix principaux détenteurs détiennent chacun moins de 1 %, indiquant une absence de centralisation excessive ou de manipulation malveillante.
Depuis décembre, le nombre d’adresses qualifiées de « smart money » a augmenté régulièrement, passant la détention totale de 56 143 à 71 327 unités.
En comparaison, les dix premiers détenteurs de $UNIBOT détiennent une proportion nettement plus élevée, totalisant près de 20 %.
En résumé, la distribution des jetons $BANANA montre un certain degré de dispersion et de bonne santé, malgré une part verrouillée, et la tendance de la « smart money » est à la hausse.
2.5 Analyse comparative
Afin d’estimer précisément le prix juste de $BANANA, nous avons utilisé une méthode d’analyse comparative, en sélectionnant des projets blockchain similaires par taille et nature. Les principaux indicateurs d’évaluation pris en compte sont le ratio cours/chiffre d’affaires (Price-to-Sales) et le ratio cours/bénéfice (Price-to-Earnings).
Les projets sélectionnés comprennent deux catégories : les robots de trading similaires à $BANANA, tels qu’Unibot et Maestro Bot, et des projets de bourses décentralisées (DEX), notamment Uniswap, Sushiswap et Pancakeswap.
Étant donné la relation entre les robots de trading (qui imitent souvent Uniswap) et les DEX, cette comparaison gagne en fiabilité. Grâce à cette analyse, nous pouvons mieux évaluer la valeur marchande et le potentiel d’investissement de $BANANA.
L’analyse ci-dessus compare les valorisations selon les ratios P/E et P/S. Comme les trois projets de robots de trading n’ont pas encore un an d’existence, leurs frais et revenus ont été annualisés pour permettre une comparaison équitable.
Dans ce contexte, Banana Gun affiche un chiffre d’affaires annualisé de 21,08 millions de dollars, témoignant de sa capacité exceptionnelle à générer des revenus. Notamment, grâce à un mécanisme qui reverse une part relativement élevée aux détenteurs, le revenu total annualisé des détenteurs atteint 9,22 millions de dollars, un chiffre remarquable par rapport à des projets similaires comme Unibot ou Sushiswap.
De plus, d’un point de vue du ratio P/E, Banana Gun présente un multiple inférieur à la moyenne des protocoles comparables, suggérant que sa valeur pourrait être sous-estimée par le marché.
Après évaluation, le prix potentiel de $BANANA, basé sur le ratio Price-to-Sales, se situe entre 10,12 $ et 10,37 $. Selon l’analyse Price-to-Earnings, le prix potentiel serait compris entre 13,73 $ et 23,52 $.
2.6 Perspectives futures
(1) Lancement sur Solana
Source : Twitter de Banana Gun
Banana Gun a lancé son robot Telegram sur Solana, emboîtant le pas à Unibot. Contrairement à ce dernier qui propose un service inter-chaînes ETH/SOL, Banana Gun choisit d’utiliser $SOL comme récompense pour les détenteurs de $BANANA. Les utilisateurs peuvent connecter un portefeuille compatible Solana pour recevoir ces récompenses.
Source : Dune Analytics @whale_hunter
Les données ci-dessus montrent qu’une semaine après son lancement sur Solana, la réponse des utilisateurs a été très positive, attirant environ 1 700 nouveaux utilisateurs, portant le nombre total à plus de 4 000. Ce succès repose sur une stratégie marketing efficace : pendant les deux premières semaines, les utilisateurs recommandant de nouveaux membres sur la chaîne Solana touchent 50 % des frais de trading générés par ces nouveaux venus.
Par exemple, si le robot accumule 400 000 $ de frais la première semaine, dont 300 000 $ proviennent de recommandations, Banana Gun redistribuera 150 000 $ sous forme de jetons SOL aux référents. Il s’agit d’une stratégie efficace pour attirer rapidement de nouveaux utilisateurs, confirmée par les données.
Compte tenu de la hausse du prix de $UNIBOT après son lancement sur Solana, on peut raisonnablement s’attendre à une tendance haussière future pour $BANANA.
Pour les détenteurs de $BANANA, une prime de rendement significative offerte durant les deux premières semaines constitue un incitatif attrayant. Cette stratégie devrait exercer un effet catalyseur positif à court terme sur le prix du jeton, stimulant l’intérêt et l’enthousiasme des investisseurs.
Par conséquent, l’activité de trading de $BANANA pourrait augmenter fortement, améliorant ainsi sa liquidité. Cette prime de rendement pourrait aussi attirer de nouveaux traders, renforçant davantage la valeur du jeton sur le marché.
(2) Partenariat avec DEXTools
Source : Twitter de Banana Gun
Le partenariat entre Banana Gun et DEXTools constitue une avancée majeure. DEXTools, connu pour faciliter l’accès au trading pour le grand public, a choisi Banana Gun comme partenaire. Cette collaboration est particulièrement haussière pour Banana Gun pour plusieurs raisons :
-
Accroissement de la visibilité et de la base d'utilisateurs : Ce partenariat avec une plateforme à forte audience augmente considérablement la visibilité de Banana Gun. Cela pourrait attirer davantage d’utilisateurs vers son écosystème, augmentant potentiellement le nombre de détenteurs et de traders actifs.
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Augmentation du volume de transactions : L’intégration directe des fonctions de trading de Banana Gun sur la plateforme DEXTools permettra à ses utilisateurs d’exécuter facilement des transactions et des ordres à cours limité. Cette commodité devrait booster le volume de transactions de Banana Gun, améliorant la liquidité et l’activité du jeton.
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Renforcement de la position sur le marché : Ce partenariat consolide la position de Banana Gun comme option de trading fiable et technologiquement avancée. Être choisi par une plateforme renommée comme DEXTools met en lumière la qualité et la fiabilité de ses fonctionnalités techniques et de sécurité.
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Potentiel d’appréciation du prix : Une utilisation accrue, un volume plus élevé et une visibilité renforcée pourraient entraîner une hausse du prix du jeton Banana Gun. À mesure que de plus en plus de traders et investisseurs découvrent et rejoignent Banana Gun via DEXTools, la demande pour le jeton pourrait augmenter.
3. BONKBot
BONKbot est un robot de trading Telegram basé sur le réseau Solana, permettant aux utilisateurs d’effectuer des transactions de manière simple et rapide. Le jeton utilisé est $BONK, initialement distribué gratuitement en cadeau de Noël 2022 à la communauté Solana.
Depuis lors, l’adoption de $BONK a connu une croissance exponentielle, s’étendant à la DeFi, aux jeux et aux paiements. En tant que partenaire officiel de la communauté $BONK, BONKbot offre aux utilisateurs plusieurs fonctionnalités :
Valeur minimale de détention :
Permet de définir une valeur minimale d’affichage dans le portefeuille de l’utilisateur. Les jetons en dessous de ce seuil sont masqués. Utile lorsque l’on souhaite conserver certains jetons même en cas de perte (« coin bloqué »). Cliquer pour modifier.
Achat automatique :
Une fois l’adresse du jeton collée, le système exécute immédiatement l’achat, sans étape de confirmation.
Configuration des boutons :
Permet de personnaliser les boutons d’achat et de vente sur le tableau de bord. Chaque bouton peut être modifié au clic.
Configuration du slippage :
Permet de régler manuellement le slippage pour les achats et ventes. Le slippage correspond à l’écart entre le prix demandé et le prix d’exécution. Un bon réglage aide à mieux contrôler les coûts. Cliquer pour modifier.
Fonction de protection MEV :
En partenariat avec Jito Labs, BONKbot offre une protection avancée contre le MEV, capable d’accélérer par défaut les transactions et de se défendre contre les attaques de front-running. Deux modes sont proposés :
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Mode Turbo : les transactions sont envoyées via Jito pour bénéficier d’une protection optimale contre le front-running à la vitesse maximale. Si l’envoi standard
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