Rapport mensuel de mise à jour du marché - Greythorn, janvier 2024
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Rapport mensuel de mise à jour du marché - Greythorn, janvier 2024
Cet article contient une analyse des indicateurs clés du marché, une interprétation approfondie des tendances d'adoption, l'évolution de la sentiment du marché et les dernières actualités réglementaires.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Greythorn
Introduction
Bienvenue dans la première édition du rapport mensuel de mise à jour du marché par Greythorn. À une époque où les cryptomonnaies deviennent de plus en plus centrales, il est essentiel que nos lecteurs comprennent profondément les dernières avancées concernant les actifs numériques et la technologie blockchain.
Chez Grerythorn, nous nous engageons à fournir chaque mois des mises à jour sur l'évolution du marché, analysant en profondeur les développements récents du secteur des cryptomonnaies ainsi que leurs interactions avec l'environnement économique mondial.
Chaque numéro inclura une analyse d'indicateurs clés du marché, une interprétation approfondie des tendances d'adoption, l'évolution du sentiment du marché, ainsi que les dernières nouvelles réglementaires. En outre, nous explorerons le rôle changeant des cryptomonnaies dans l'économie mondiale afin de vous aider à rester en tête dans cet écosystème dynamique.
Analyse du Bitcoin :
Le mois de janvier a marqué une période importante pour le Bitcoin, accompagnée de développements significatifs et de volatilité des prix.
Début d'année impressionnant :
Le Bitcoin a entamé janvier de manière remarquable. Le 1er janvier au soir, son prix a commencé à grimper fortement, atteignant plus de 45 800 dollars le 2 janvier. Il s'agit du niveau de prix le plus élevé depuis avril 2022, date du krach de l'écosystème Terra et du chaos qui a suivi sur le marché.
Célébration du 15e anniversaire du Bitcoin
Le 3 janvier, le Bitcoin a célébré le 15e anniversaire du minage de son bloc génésis. Cet événement symbolise non seulement le début du réseau Bitcoin, mais aussi un retour sur l'innovation et l'évolution de son écosystème. Le Genesis Block, également appelé Bloc #0, a été auto-généré par le protocole Bitcoin. Il a lancé la blockchain tout en introduisant les 50 premiers bitcoins via la récompense minière, marquant ainsi le point de départ du parcours du Bitcoin. À l’occasion de cet anniversaire, des progrès notables tels que l’émergence de marchés NFT basés sur Bitcoin, des applications potentielles de stockage de données, les avancées des solutions Layer-2 et la transformation du Bitcoin en réseau multi-actifs via Taproot attirent l’attention du secteur.
Synthèse des performances du Bitcoin en janvier
Malgré un début de mois solide, l’évolution du Bitcoin a été relativement volatile pendant tout le mois de janvier, avec une tendance latérale des prix.
Le 8 janvier, des rumeurs ont circulé selon lesquelles la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis était sur le point d’approuver le premier ETF spot Bitcoin américain. Le marché spéculait que BlackRock avait préparé 2 milliards de dollars pour ce nouvel ETF.
Cependant, le 10 janvier, un piratage du compte SEC a conduit à la diffusion de fausses déclarations concernant l’approbation de plusieurs ETF Bitcoin.
Après une brève confusion initiale, la commissaire Hester Peirce a officiellement confirmé la situation le 11 janvier. Le marché a alors réagi selon le scénario classique du « sell the news » (vendre au bruit), mais les prix sont restés compris dans la zone latérale observée depuis début décembre.
Lancement des ETF et impact sur le marché
Suite à ces événements, IBIT de BlackRock a enregistré un volume supérieur à 1 milliard de dollars lors de sa première journée de cotation. D'autres ETF comme FBTC de Fidelity, ARKB d'ARK/21Shares et BITB de Bitwise ont également connu de bons débuts. Le volume total combiné, y compris GBTC, a atteint 4,3 milliards de dollars. Même BTCW de WisdomTree, moins médiatisé, a surpassé la performance de la plupart des nouveaux ETF.
Contrairement à certaines attentes, le prix du Bitcoin n’a pas explosé après ces annonces. Une partie de cette stagnation provient de la pression typique du « sell the news », ainsi que du fait que les sorties de fonds de GBTC n’ont pas été intégralement réinvesties dans le Bitcoin, ni sur le marché au comptant ni via les ETF. De nombreux spéculateurs ayant investi précédemment dans GBTC ont probablement réalisé leurs bénéfices, entraînant un recul ultérieur des prix.
Durant cette période, l’Ethereum a dépassé pour la première fois depuis longtemps la performance du Bitcoin. Ce changement s’explique principalement par un rééquilibrage des portefeuilles vers l’Ethereum, notamment dans un contexte de forte anticipation autour d’un futur ETF spot Ethereum.
À mesure que l’effervescence autour des ETF retombait, le prix du Bitcoin est passé d’une stagnation initiale à une baisse, franchissant sous la barre des 39 000 dollars, un niveau non vu depuis décembre. Cette chute a été principalement alimentée par les sorties de GBTC. Alors que les investisseurs ont commencé à racheter leurs parts GBTC, le marché a observé des sorties massives de capitaux, dont un flux sortant record de 640 millions de dollars enregistré le 22 janvier.
Malgré ces difficultés, le prix du Bitcoin a montré une certaine résilience fin janvier. Le taux de sortie de GBTC a commencé à ralentir, tombant à 394 millions de dollars le 25 janvier. Bien qu’encore significatif, ce reflux représente le plus faible niveau depuis le lancement des ETF, ce qui pourrait indiquer un début de stabilisation du marché.
Source : BitMEX Research
En résumé, janvier a été un mois crucial pour le Bitcoin. À l’avenir, plusieurs facteurs pourraient influencer l’évolution du marché. Le gouvernement américain envisage de vendre une grande quantité de bitcoins saisis, ce qui pourrait exercer une pression vendeuse. Par ailleurs, la SEC a reporté ses décisions concernant plusieurs propositions d’ETF spot Ethereum, et FTX a vendu environ 1 milliard de dollars de parts GBTC. De plus, selon certains rapports, environ 200 000 BTC liés au dossier Mt. Gox pourraient être distribués aux victimes du piratage de 2014 dans les prochains mois.
Toutefois, il ne faut pas négliger la tendance croissante d’intérêt pour le Bitcoin, dont les indicateurs d’activité montrent une augmentation notable. Particulièrement important, selon les cycles historiques, l’événement de halving du Bitcoin, prévu dans environ six mois, marque généralement le début d’un nouveau cycle haussier. En combinant tous ces éléments, les mois à venir s’annoncent à la fois pleins de défis et riches en opportunités passionnantes pour les investisseurs en Bitcoin.
Synthèse des faits marquants du mois :
● Agitation à la SEC : ce mois-ci, la SEC a non seulement subi un incident de sécurité sur son compte, mais a aussi annoncé officiellement l'approbation de 11 ETF spot Bitcoin, suscitant un grand intérêt du marché.
● Nouvelle étape pour Ethereum : le cofondateur Vitalik Buterin a dévoilé une feuille de route actualisée pour Ethereum, mettant l’accent sur la scalabilité et la décentralisation accrue, illustrant l’engagement continu de la communauté Ethereum envers l’innovation technologique.
● Adoption massive du Bitcoin par les consommateurs : plus de 6 000 détaillants dans le monde acceptent désormais le paiement en Bitcoin, témoignant d'une croissance significative de l'utilisation des cryptomonnaies dans les transactions quotidiennes.
● Ark Invest réduit sa participation dans Coinbase : Ark Invest a vendu plus de 50 millions de dollars d'actions Coinbase, reflétant un ajustement stratégique dans sa gestion d'actifs.
● Record sur le marché des contrats à terme Bitcoin : le volume des contrats à terme Bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a atteint un niveau record, soulignant l'intérêt croissant des institutions pour le Bitcoin.
● Expansion du marché asiatique des cryptos : environ dix sociétés de Hong Kong étudient la possibilité de lancer des ETF spot cryptos, signe d'un intérêt accru pour les actifs numériques dans la région.
● Collaboration entre Fox Corporation et Polygon Labs : leur partenariat vise à lancer Verify, une plateforme média basée sur la blockchain, illustrant l'exploration croissante de la technologie blockchain par les entreprises traditionnelles.
● Le Bitcoin dépasse l'argent : sur le marché américain des actifs cotés en bourse, la capitalisation du Bitcoin a grimpé à la deuxième place, soulignant son importance croissante en tant qu'actif.
● Report de la décision sur l’ETF Ethereum par la SEC : la prolongation de l’examen de l’ETF Ethereum de Fidelity jusqu’en mars a repoussé les attentes du marché.
● Trump s'oppose aux CBDC : Donald Trump a promis que, s’il est réélu président des États-Unis, il empêchera la mise en circulation de monnaies numériques de banque centrale.
● Réexamen coréen de la fiscalité des cryptos : la Corée du Sud examine la possibilité de créer un ETF spot Bitcoin, reflétant une reconsidération de sa politique fiscale sur les cryptomonnaies.
● Explosion du nombre d’utilisateurs mondiaux de cryptos : selon Crypto.com, le nombre d’utilisateurs de cryptomonnaies dans le monde a bondi à 580 millions.
● Tesla maintient sa position sur le Bitcoin : confirmé dans son rapport financier du quatrième trimestre, cela démontre une confiance durable dans le Bitcoin.
● Polymer Labs lève des fonds importants : la société a levé 23 millions de dollars pour le développement de sa couche 2 Ethereum.
● OKX prévoit la fermeture de son service de minage : l’exchange crypto annonce la fin de ses services de pool de minage d’ici fin février.
● Attaque contre un cofondateur de Ripple : son compte personnel XRP a été compromis dans un piratage de 113 millions de dollars.
● Début des remboursements par Celsius Network : après avoir achevé la procédure de faillite chapitre 11, la société a lancé des paiements de compensation de 3 milliards de dollars.
● Enquête hongkongaise sur Worldcoin : les autorités examinent les pratiques de collecte et de traitement des données personnelles par Worldcoin.
● Succès du déploiement de la mise à jour Dencun d’Ethereum : activée sur le réseau test Sepolia, elle vise à réduire les frais et améliorer la scalabilité.
● Volume des transactions Solana à un sommet pluriannuel : selon The Block, cela reflète un niveau élevé d’activité et d’intérêt pour Solana.
Perspectives d’analyse sur la chaîne
● De janvier à mai, l’Ethereum affiche généralement une forte performance. Toutefois, face à une concurrence accrue venant de projets comme Solana (SOL) et Celestia (TIA), ainsi que des solutions de couche 2, cette tendance pourrait connaître de grands bouleversements. Les données de Glassnode montrent que l’indice de sentiment des détenteurs à court terme d’Ethereum est passé à l’optimisme, pour la première fois depuis novembre 2021, ce qui pourrait refléter l’attente intense autour d’un ETF Ethereum et l’amélioration du climat général du marché.
Source : Daan Crypto Trades, Glassnode
En 2023, les investissements dans les projets Web3 liés à l’intelligence artificielle ont augmenté de manière significative, atteignant 298 millions de dollars, soit deux fois plus que le total cumulé des sept années précédentes. Les cryptomonnaies liées à l’IA ont surpassé toutes les autres catégories en termes de performance en 2023. Pour plus de détails, consultez le rapport OLAS.
Source : BinanceResearch, Grayscale
Récemment, Sui a connu une croissance impressionnante, avec une hausse spectaculaire de sa valeur totale verrouillée (TVL) et de son volume de transactions, se classant respectivement 12e et 9e en TVL et volume hebdomadaire. En particulier, Sui a réussi à attirer 50 millions de dollars provenant d’Ethereum, devenant ainsi un pôle majeur de liquidité.
● Selon les données de Glassnode, durant les phases de correction des marchés haussiers, les replis oscillent généralement entre 25 % et 35 %. La fréquence des replis dans le cycle actuel est inférieure à celle des cycles historiques, suggérant qu’il n’est pas nécessaire de s’inquiéter excessivement à ce stade. En outre, le niveau de risque du Bitcoin, bien qu’en baisse après les événements liés aux ETF et aux sorties de GBTC, reste supérieur à 0,5, indiquant un risque modéré. En général, le risque associé au Bitcoin est faible et il entre rarement dans les zones modérée (0,4–0,6) ou élevée (0,6–1).
Source : Glassnode, Into The Crypto Verse
● Sur le marché des NFT, Pudgy Penguins continue de dominer, atteignant de nouveaux sommets cette semaine, tandis que Lil Pudgies connaît une croissance significative. Cool Cats revient également en force, avec un prix plancher en hausse de 46 % au cours de la dernière semaine.
Avertissement : L’écosystème des cryptomonnaies est vaste et en constante évolution, avec de nombreux indicateurs à surveiller quotidiennement. Cette analyse se concentre uniquement sur quelques indicateurs mensuels clés sélectionnés, afin de fournir un aperçu rapide, sans prétendre couvrir exhaustivement tous les détails.
Analyse macroéconomique
● Début juin, la production manufacturière américaine a poursuivi sa tendance baissière observée depuis près de deux ans, marquant un recul significatif. Nous avons assisté à une forte diminution de la production industrielle et des emplois, tandis que les coûts des matériaux et du transport ont fortement augmenté, entraînant une hausse des prix de vente. Malgré ces difficultés, l’économie américaine continue d’être principalement tirée par le secteur des services, accentuant encore davantage ses problèmes persistants d’inflation.
● Début du mois, les anticipations de baisse des taux d’intérêt ont commencé à évoluer. Selon le marché des contrats à terme de CME, la probabilité d’une baisse à court terme a diminué par rapport aux semaines précédentes. Ces attentes ont été confirmées lorsque le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé le maintien des taux inchangés. La Fed a souligné qu’elle devait avoir une certitude plus élevée d’avoir atteint son objectif d’inflation à 2 % avant toute action, mettant en lumière sa stratégie prudente face à une situation économique complexe.
● En outre, les données économiques et sur l’emploi indiquent que maîtriser l’inflation pourrait s’avérer plus difficile que prévu. Ce mois-ci, le marché du travail a été robuste, réduisant fortement le nombre de licenciements. En Europe, l’inflation semble s’accélérer, avec une forte hausse de l’indice IPC allemand en décembre. Bien que la croissance manufacturière mondiale ralentisse, l’économie américaine ne montre pas encore de signes de récession.
● Janvier a également révélé une déclaration du Trésor américain indiquant que la dette publique fédérale a dépassé pour la première fois 34 billions de dollars, un montant équivalent à la somme des économies de Chine, Allemagne, Japon, Inde et Royaume-Uni.
● En milieu de mois, des signes positifs sont apparus. La Chine a annoncé une croissance du PIB de 5,2 % en 2023, dépassant son objectif de 5 %. Par ailleurs, l’indice Nasdaq 100 a atteint un nouveau sommet historique. Toutefois, contrairement à la tendance habituelle, cette progression du secteur technologique n’a pas entraîné une hausse du prix du Bitcoin, suggérant que d’autres facteurs ont influencé le marché cette fois-ci.
● Peu après, la Chine a publié des informations suscitant l’attention. Des rapports indiquent que le gouvernement chinois pourrait émettre des obligations spéciales pour stimuler l’économie, une mesure généralement réservée aux situations d’urgence. Cette initiative semble viser à contrer le fort recul boursier chinois depuis 2021. De plus, la liquidation attendue du géant immobilier Evergrande a été officiellement confirmée à Hong Kong. Bien qu’il s’agisse d’une mauvaise nouvelle, elle était largement anticipée par le marché et n’a donc pas causé de choc majeur.
Source : Bloomberg
● Le marché immobilier américain continue de faire face à des difficultés, avec les ventes de logements existants en décembre marquant la pire année depuis 1995. Ce marasme immobilier constitue un autre indicateur du contexte économique complexe actuel.
● Enfin, il convient de tenir compte des tensions géopolitiques persistantes : guerre continue en Ukraine, renforcement des liens entre Russie et Corée du Nord, conflits croissants au Moyen-Orient, et montée des frictions dans la région de la mer de Chine méridionale.
Conclusion :
Alors que nous entrons dans 2024, il devient évident que, comparé aux défis de 2023, l’année actuelle s’annonce plus prometteuse pour les cryptomonnaies. Malgré certaines inquiétudes dans le contexte économique plus large, le secteur des cryptos entre dans une nouvelle phase de croissance. L’approbation récente des ETF constitue une étape majeure, marquant une reconnaissance renouvelée du potentiel concret d’impact des cryptomonnaies à l’échelle mondiale.
Avertissement
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