Le plus grand bénéficiaire de l'effondrement de FTX serait un champion de jiu-jitsu, ayant vendu ses actifs au sommet et évité la faillite…
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Le plus grand bénéficiaire de l'effondrement de FTX serait un champion de jiu-jitsu, ayant vendu ses actifs au sommet et évité la faillite…
Plusieurs mois avant la faillite de FTX, Rashit Makhat a vendu la majorité de ses parts dans la société minière de bitcoins Genesis Digital Assets au fonds spéculatif de SBF, empochant une rémunération d'environ 500 millions de dollars.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSource : The Wall Street Journal
Traduit par : TechFlow Mary Liu
L'effondrement de l'empire cryptographique FTX de Sam Bankman-Fried (SBF) a fait disparaître des milliards de dollars, laissant de nombreux investisseurs en pleurs. Pourtant, un champion d'arts martiaux du Kazakhstan, Rashit Makhat, a réussi à éviter le désastre et à s'enrichir considérablement.
Quelques mois avant l'effondrement de FTX, Rashit Makhat a vendu la majorité de ses actions dans la société minière de Bitcoin Genesis Digital Assets au fonds spéculatif de SBF, empochant près de 500 millions de dollars. Selon les avocats représentant Makhat à Londres, il conserve toujours ces gains.
Cette transaction effectuée au sommet du marché a fait de Makhat l'un des principaux bénéficiaires individuels, qualifiée lors du procès par les procureurs américains d'achat frénétique réalisé par Bankman-Fried après avoir « volé » des fonds appartenant aux clients de FTX.
Durant le procès, les procureurs ont utilisé des données bancaires détaillées et des témoignages internes pour montrer comment une partie des 8 milliards de dollars de fonds clients a été transférée vers des start-ups et autres investissements. SBF a été reconnu coupable et est détenu en attendant sa condamnation.
La transaction concernant Genesis Digital au début de 2022 est l'une des plus importantes examinées par les procureurs. Ces derniers ont présenté aux jurés un schéma montrant comment plus d’un milliard de dollars avait été transféré des comptes clients vers ceux détenus par le fonds spéculatif de Bankman-Fried, puis investi dans des actions de Genesis Digital. Les procureurs n’ont pas mentionné Makhat, qui n’a fait l’objet d’aucune accusation.
Les procureurs ont également mis en lumière d'autres transactions menées par Bankman-Fried, notamment l'achat de biens immobiliers aux Bahamas et un investissement de 1,2 milliard de dollars dans l'acquisition de Binance, un concurrent du marché des cryptomonnaies, anciennement actionnaire de FTX.
Le nouveau management installé après la faillite de FTX tente désormais devant les tribunaux de récupérer des fonds auprès de certains bénéficiaires de SBF, y compris ses parents et un capital-risqueur ancien agent hollywoodien. Pour récupérer ces sommes, les avocats doivent généralement prouver que les destinataires ont reçu plus d'argent qu'ils n'auraient dû avant la faillite. Les parents de Bankman-Fried et son agent ont rejeté les demandes de restitution formulées par FTX.
Récupérer tous les fonds clients s'avère extrêmement difficile. Les start-ups ayant reçu ces montants les ont probablement utilisés pour leurs activités. FTX pourrait aussi vendre les actions que Bankman-Fried a acquises dans ces entreprises, mais beaucoup de ces titres – y compris ceux de Genesis Digital – ont perdu considérablement de leur valeur avec la chute des prix des cryptomonnaies.
Des documents déposés par des avocats et conseillers dès le début de 2023 dans le cadre de la procédure de faillite indiquent que les nouveaux gestionnaires de FTX enquêtent sur Genesis Digital, selon une démarche similaire à celle adoptée pour d’autres actifs majeurs de FTX.
Le porte-parole de la direction de FTX a refusé de commenter.
Au total, le fonds spéculatif Alameda Research de Bankman-Fried a investi 1,15 milliard de dollars dans Genesis Digital entre le milieu de 2021 et le milieu de 2022, ce qui constitue à ce jour son investissement le plus important au sein d’un portefeuille de start-ups et de participations évalué à plus de 4 milliards de dollars.
Un porte-parole de Genesis Digital a affirmé que la transaction avec Bankman-Fried était « une simple vente secondaire d’actions de la société — une pratique courante dans de nombreux secteurs durant les périodes de forte activité du marché ».
Les avocats de Makhat ont précisé que cette vente « s’est déroulée conformément à toutes les règles et réglementations applicables », chaque partie ayant fait appel à des cabinets d’avocats réputés. Ils ont ajouté que ses « actions ont été rachetées conjointement avec celles d’autres fondateurs de sociétés ».
Agé de 47 ans, Makhat ne travaille pas pour Genesis Digital, selon ses avocats du cabinet londonien Mishcon de Reya. Il dirige une société de capital-risque à Dubaï et publie sur LinkedIn des articles sur les perspectives de l’intelligence artificielle.
Dans un entretien accordé en 2022 à un journaliste kazakh, Makhat a expliqué qu’il avait commencé sa carrière dans de petites entreprises kazakhes tout en pratiquant le sport.
En 2011, il a remporté le titre mondial en jujitsu à Lima, au Pérou, dans la catégorie des 90 kg.
Toujours dans cet entretien de 2022, Makhat a déclaré avoir commencé à s’intéresser au secteur des cryptomonnaies vers 2016, lorsque deux entreprises minières allemandes de Bitcoin cherchaient des partenaires au Kazakhstan. L’extraction de Bitcoin nécessitant une grande puissance informatique très gourmande en énergie, le Kazakhstan offrait des tarifs électriques bas grâce à son électricité produite au charbon. Makhat et deux autres entrepreneurs kazakhes ont saisi l’opportunité et se sont associés aux deux Allemands.
À l’époque, Makhat avait déclaré aux journalistes : grâce aux cryptomonnaies, « je n’ai pas besoin de banque, ni d’intermédiaire, je peux faire directement affaire avec vous ».
Rashit Makhat (en haut) lors du Championnat du monde de jujitsu 2011 à Lima, au Pérou, où il a remporté le titre mondial dans la catégorie des 90 kg. Il dit avoir pratiqué le sport pour son entreprise.
Yermek Alimov, ancien partenaire commercial de Genesis Digital, a indiqué que la nouvelle société, alors nommée Powerry, a cherché des sources d’électricité et a commencé l’extraction.
Alimov, qui avait déjà collaboré avec Makhat dans une entreprise minière aurifère, affirme dans une plainte déposée au Royaume-Uni contre Genesis Digital, Makhat et deux autres cofondateurs qu’il devrait détenir des parts dans la société, car il a aidé à obtenir l’électricité nécessaire, invoquant des SMS et d’autres preuves de communication.
Le porte-parole de Genesis Digital (dont deux autres cofondateurs travaillent encore aujourd’hui dans l’entreprise) a déclaré que les allégations d’Alimov selon lesquelles on lui doit de l’argent sont erronées, et a précisé que son seul lien avec la société était la vente et la rénovation d’une centrale électrique.
Les avocats de Makhat ont indiqué que le tribunal « n’a pas encore statué sur sa compétence pour examiner cette réclamation », et que les défendeurs n’ont donc pas encore contesté la demande d’Alimov.
Lorsque le prix du Bitcoin a grimpé en flèche en 2021, Bankman-Fried s’est engagé à investir initialement 100 millions de dollars dans Genesis Digital, puis a rejoint son conseil d’administration. D'autres investisseurs, comme SkyBridge Capital d’Anthony Scaramucci et le fonds de capital-risque Paradigm, ont également injecté des fonds dans l’entreprise.
En décembre 2021, SBF a pris un jet privé pour rencontrer le président du Kazakhstan, participant à une table ronde avec un groupe d'investisseurs étrangers détenant des parts dans des entreprises kazakhes.
SBF (troisième depuis la gauche) rencontrant le président kazakh Kassym-Jomart Tokayev (quatrième depuis la droite) en décembre 2021
Peu de temps après, Alameda de Bankman-Fried a acheté la majeure partie des actions Genesis détenues par Makhat, ainsi qu’une partie des actions d’un autre cofondateur pour 80 millions de dollars.
Selon les documents d’enregistrement d’une société chypriote et une source informée, Makhat a reçu plus de 470 millions de dollars d’Alameda lors de cette transaction. À l’été 2022, Bankman-Fried a investi directement 500 millions de dollars supplémentaires dans l’entreprise. Cette opération valorisait Genesis Digital à environ 5 milliards de dollars.
Alameda est une figure chevronnée des affaires au Kazakhstan. Il a siégé au conseil d’administration de plusieurs grandes entreprises du pays, notamment l’une des plus grandes banques, la société de défense publique Kazakh Engineering, l’opérateur télécom Kcell, ainsi qu’au comité consultatif de la jeune entreprise de paiement Kaspi.
Selon les documents boursiers du Kazakhstan et les informations publiées sur les sites web des entreprises, Makhat a travaillé pour une société appartenant à Kairat Satybaldy, neveu de l’ancien président kazakh Nursultan Nazarbayev, et a représenté Kairat Satybaldy lors d’assemblées générales d’une autre société. Kairat Satybaldy est une figure connue du monde des affaires au Kazakhstan, condamné à six ans de prison pour détournement de biens publics, dont il purge actuellement la peine. En février, des responsables kazakhes ont indiqué que depuis l’arrestation de Satybaldy en mars 2022, environ 1,5 milliard de dollars d’actifs liés à celui-ci avaient été restitués à l’État.
Les profils publiés par deux sociétés dont Makhat est membre du conseil d’administration indiquent qu’entre 2006 et 2009, il a été conseiller auprès du comité de direction de Dunie Corp., une petite entreprise dont Satybaldy détenait 70 % des parts.
Ces informations figurent sur le site archivé de Kazakhstan Engineering, dans les rapports annuels 2015 et 2016 de la banque cotée en bourse Kazkommertsbank, dans le procès-verbal de la réunion du conseil d’administration d’avril 2016 et dans un communiqué de presse. Un troisième site, celui d’une société de gestion immobilière, mentionne également qu’il a travaillé chez Dunie.
Les avocats de Makhat affirment que les mentions relatives à son rôle chez Dunie dans ces biographies sont fausses, et qu’il n’a jamais travaillé pour cette entreprise.
Ils déclarent : « Notre client n’a jamais travaillé, par le passé ou maintenant, pour M. Satybaldy, ni comme conseiller pour Dunie Corp. ni pour aucune autre société. »
Sattybaldy, par l’intermédiaire de son avocat, a indiqué qu’il n’avait aucun conseiller chez Dunie, qu’il était ami avec Makhat, mais que ce dernier ne travaillait pas pour lui.
Rashit Makhat (à gauche) et Kairat Satybaldy déjeunant ensemble en 2018 avec leurs épouses
D’après les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration de Kaspi, Makhat a représenté Satybaldy lors de l’assemblée générale des actionnaires de Kaspi en 2017. Selon ces documents, Satybaldy, l’un des principaux actionnaires de Kaspi, a donné une procuration à Makhat afin qu’il vote en son nom.
Les avocats de Makhat expliquent que Satybaldy ne pouvait pas être présent personnellement, et qu’il a donc demandé à Makhat — membre du comité consultatif de Kaspi — de le représenter à cette réunion. Ils précisent que ce mandat était strictement limité à cette occasion et qu’aucune procuration générale n’a été accordée à Makhat. Satybaldy a également donné un pouvoir similaire à d'autres personnes lors d'autres assemblées de Kaspi.
Dans son témoignage, SBF a déclaré qu’il avait investi dans Genesis Digital parce que l’entreprise pouvait produire du Bitcoin à moindre coût. Il a estimé que cela pouvait être un bon investissement, à condition de bien couvrir les risques liés à la baisse du prix du Bitcoin, même si FTX n’avait pas pris de mesures de couverture.
Depuis l'investissement de Bankman-Fried, Genesis a étendu ses activités aux États-Unis, ouvrant de grands centres de données destinés à l'extraction de Bitcoin au Texas et en Caroline du Sud.
Selon des personnes familières avec le projet, l'entreprise aurait annoncé à ses investisseurs son intention de procéder à une introduction en bourse aux États-Unis.
Marco Streng, PDG et cofondateur, a démissionné de son poste au conseil d'administration à l'automne dernier, remplacé par un autre cofondateur, Andrey Kim. Le président du conseil d'administration et cofondateur Abdumalik Mirakhmedov avait quitté le conseil en 2022 et occupe désormais le poste de directeur exécutif, tandis que son fils a pris sa place au conseil.
Selon SkyBridge Capital, la valeur de Genesis Digital a fortement chuté. En septembre, la société a estimé que la valeur de ses parts dans Genesis Digital avait diminué de 86 % depuis son pic atteint début 2022.
Depuis septembre, le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 50 %, relançant le cours de certaines sociétés minières cotées, bien qu’il reste inférieur de plus de moitié par rapport à son niveau record historique.
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