Morgan Stanley : Les actifs crypto sont en train de redéfinir le système financier mondial
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Morgan Stanley : Les actifs crypto sont en train de redéfinir le système financier mondial
Les monnaies stables, grâce à leur utilité dans les transactions transfrontalières et le stockage de valeur, influenceront inévitablement la manière dont circulent les monnaies mondiales.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSource : beincrypto
Traduit par : Blockchain Knight
Alors que la technologie progresse à pas de géant et que le paysage géopolitique évolue constamment, le système financier mondial se trouve à un carrefour critique. La domination du dollar américain fait face à une concurrence croissante de nouvelles crypto-monnaies telles que le BTC.
Morgan Stanley propose une analyse nuancée de l'évolution des actifs cryptographiques en 2024, notamment dans le contexte des nouvelles tendances financières.
Bien que les États-Unis contribuent à environ 25 % du PIB mondial, le dollar représente près de 60 % des réserves monétaires internationales. Cependant, cette influence disproportionnée fait désormais l'objet d'un examen attentif.
Pour contrer la politique monétaire américaine et ses sanctions économiques, de nombreux pays adoptent des mesures stratégiques visant à diversifier leurs réserves de change.
L’Union européenne et la Chine sont à l’avant-garde de ce changement, cherchant à renforcer le rôle de l’euro et du yuan dans le commerce international.
Parallèlement, le marché des actifs cryptographiques connaît une croissance exponentielle. Le BTC est passé d'une simple idée sur un forum internet à un actif de réserve souverain.
La capitalisation boursière du BTC est désormais comparable au PIB d’économies majeures comme la Suisse, tandis que des pays tels que le Salvador et la République centrafricaine l’ont adopté, confirmant ainsi son influence incontestable sur la scène financière mondiale.
Andrew Peel, directeur exécutif des marchés d’actifs numériques chez Morgan Stanley, écrit : « L’adoption du BTC continue de s’étendre au-delà de la spéculation. »
« En janvier de cette année, les régulateurs américains ont donné leur feu vert à BlackRock et à dix autres sociétés de gestion d’actifs pour lancer des ETF sur BTC au comptant, marquant ainsi un potentiel changement de paradigme dans la perception et l’utilisation mondiale des actifs numériques. »
Dans le même temps, le taux d’adoption des stablecoins est particulièrement impressionnant, surtout pour ceux indexés sur le dollar américain. En 2022, ces actifs ont traité des transactions représentant près de 10 000 milliards de dollars.
Cette croissance témoigne de leur importance croissante dans l’univers des actifs numériques, facilitant des transactions efficaces disponibles 24 heures sur 24 et des règlements quasi instantanés.
Ainsi, Visa a intégré le stablecoin USD de Circle sur Solana, et PayPal a lancé le PayPal USD, reflétant un changement significatif dans l’adoption de la technologie blockchain.
L’essor rapide des stablecoins stimule également l’intérêt pour les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). À la mi-2023, plus de 95 % du PIB mondial provenait de pays explorant activement une CBDC.
Contrairement aux crypto-monnaies décentralisées, ces devises numériques offrent un contrôle centralisé sur le système monétaire, promettant une plus grande efficacité et innovation dans les services financiers.
Par exemple, le yuan numérique chinois et le projet brésilien DREX illustrent clairement cette tendance.
L’analyse de Morgan Stanley souligne que les avancées des actifs numériques tels que le BTC, les stablecoins et les CBDC redessinent le système financier.
Comprendre ces évolutions ainsi que l’impact des politiques monétaires est essentiel pour la stabilité financière mondiale et les investisseurs macroéconomiques. En réalité, l’adoption des monnaies numériques marque un changement fondamental dans la dynamique économique mondiale.
Dans ce contexte, le rôle du BTC et des stablecoins revêt une importance particulière. L’adoption généralisée du BTC, y compris son statut de monnaie légale au Salvador, reflète sa légitimité croissante.
Grâce à leur utilité dans les transactions transfrontalières et le stockage de valeur, les stablecoins influenceront inévitablement la manière dont circulent les monnaies à l’échelle mondiale.
Peel conclut : « Bien que les changements dans le commerce mondial et l’utilisation des monnaies puissent être progressifs durant les premières phases d’adoption de ces solutions numériques, ils devraient gagner en reconnaissance générale avec le temps. »
« Alors que le monde s’adapte à ces avancées technologiques, il devient crucial de comprendre les interactions et subtilités entre les monnaies fiduciaires traditionnelles, le BTC, les monnaies électroniques et les stablecoins. »
De même, l’émergence des CBDC présente à la fois des opportunités et des défis. Ces monnaies numériques promettent une plus grande efficacité des transactions financières et une inclusion financière potentielle accrue. Toutefois, elles nécessitent une attention particulière aux conséquences sur la vie privée, la sécurité et la souveraineté monétaire.
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