Perspectives 2024 du Binance Research : confiance dans le récit autour du bitcoin et le secteur de l'IA, avec un nombre croissant d'institutions traditionnelles s'engageant dans l'industrie crypto
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Perspectives 2024 du Binance Research : confiance dans le récit autour du bitcoin et le secteur de l'IA, avec un nombre croissant d'institutions traditionnelles s'engageant dans l'industrie crypto
La narration autour du bitcoin continue de prendre le pas, tandis que la liquidité sur la chaîne prospère.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Binance Research
Traduction : TechFlow
Avec l'arrivée de 2024, le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle phase de développement.
Binance Research a rédigé un rapport d'étude complet de 140 pages, passant en revue et synthétisant l'ensemble des secteurs clés du monde crypto de l'année écoulée, tout en partageant ses perspectives pour 2024.
En raison de sa longueur, nous avons sélectionné ici la partie consacrée aux prévisions pour 2024, en mettant l'accent sur les innovations liées au Bitcoin, la croissance des applications économiques de la propriété, ainsi que l'intégration profonde entre l'intelligence artificielle et les cryptomonnaies.
Pour les lecteurs intéressés par l'intégralité du rapport, un lien est disponible à la fin de cet article.
TechFlow a traduit cette section prospective.
La narration autour du Bitcoin reste dominante
Durant toute l'année 2023, le Bitcoin a été au cœur de l'attention, porté par plusieurs dynamiques narratives telles que les Ordinals/BRC-20, l'approbation d'ETF spot sur Bitcoin, ainsi que la halving prévue en 2024. Les protocoles Ordinals et BRC-20 ont marqué une innovation inédite dans l'histoire du Bitcoin, permettant pour la première fois le déploiement, la création et le transfert de jetons fongibles directement sur le réseau Bitcoin. Ces jetons sont rapidement devenus des instruments privilégiés pour la spéculation. Par ailleurs, l'approbation récente d'ETF spot pourrait injecter une grande quantité de liquidités sur le marché crypto, signifiant également une reconnaissance officielle du Bitcoin comme actif légitime par le grand public.
En 2024, ces dynamiques devraient se poursuivre. Historiquement, les marchés crypto affichent de fortes performances durant l'année suivant un événement de halving. Ainsi, l'approbation récente des ETF spot combinée à l'optimisme entourant la halving d'avril pourrait provoquer des fluctuations significatives. En outre, si le prix du Bitcoin augmente fortement sous l'effet de ces événements, nous pourrions assister à des mouvements encore plus volatils des prix des Ordinals et BRC-20, en raison de leur faible capitalisation boursière et de leurs caractéristiques proches des « memecoins ». Toutefois, on s'attend aussi à ce que les écosystèmes Ordinals et BRC-20 continuent de mûrir. Notamment, l'introduction de nouvelles solutions d'évolutivité pour Bitcoin, telles que sBTC sur Stacks, constitue une tendance prometteuse susceptible de renforcer les fonctionnalités du Bitcoin.
Les applications de l'économie de la propriété attirent davantage d'attention
La technologie blockchain permet aux utilisateurs de reprendre le contrôle des ressources traditionnellement dominées par de grandes entités centralisées, notamment les données personnelles, les contenus créatifs ou encore les ressources informatiques. Par exemple, les services centralisés de stockage obligent souvent les utilisateurs à céder le contrôle de leurs données, les exposant ainsi à des risques de fuites de confidentialité ou de défaillances ponctuelles. Pour répondre à ces problèmes, divers projets explorent des alternatives visant à donner aux utilisateurs un meilleur contrôle sur leurs actifs et informations. Deux domaines particulièrement notables à cet égard sont les infrastructures physiques de réseaux décentralisés (DePin) et les réseaux sociaux décentralisés (DeSoc).
Bien que les concepts DePin et DeSoc existent depuis un certain temps, c'est seulement en 2023 qu'ils ont commencé à attirer un intérêt accru. Ce changement s'explique par la maturation des infrastructures, une meilleure sensibilisation et une expansion continue de la communauté crypto. Concernant DeSoc, Friend.tech a été le principal moteur de croissance en 2023, générant des revenus comparables à ceux de certains des meilleurs protocoles. Friend.tech illustre bien le potentiel des médias sociaux décentralisés, permettant aux utilisateurs de monétiser leurs créations sans dépendre des plateformes centralisées. En 2024, nous pourrions voir apparaître des applications similaires explorant divers formats de contenu social, tels que la musique, la vidéo ou les textes.
Parallèlement, DePin est devenu un sujet populaire en fin d'année 2023. Ces protocoles sont perçus comme ayant un fort potentiel de croissance grâce à leur vaste marché potentiel et à leur capacité à s'échelonner rapidement via des stratégies ascendantes. En 2024, nous assisterons probablement à une accélération dans le déploiement des projets DePin et DeSoc.
Intégration accrue de l’intelligence artificielle
Depuis que ChatGPT d’OpenAI a déclenché un engouement mondial pour les applications d’intelligence artificielle en 2023, la combinaison « IA × crypto » est devenue l’un des sujets phares des derniers mois, avec l’émergence de nombreux nouveaux projets. Nous considérons que l’alliance entre l’IA et les cryptomonnaies représente un domaine à fort potentiel de croissance. Bien que cette convergence en soit encore à ses débuts, l’intégration de l’IA dans l’écosystème crypto ouvre la voie à de nouveaux cas d’usage et propose des alternatives aux solutions existantes.
Les projets combinant IA commencent déjà à offrir des services tels que l’automatisation des transactions, l’analyse prédictive, la génération d’art, l’analyse de données ou encore la gestion des DAO. À l’avenir, de nombreux autres cas d’usage restent à explorer. Par exemple, l’entraînement des modèles d’IA nécessite d’énormes volumes de données, une activité gourmande en ressources qui reste largement réservée aux géants technologiques. Cela entraîne un manque de transparence et une fragmentation des efforts de développement. Or, en exploitant le stockage distribué pour la gestion des données, il devient possible d’assurer une plus grande transparence et sécurité. Cette approche démocratiserait l’entraînement des modèles d’IA, permettant une participation plus large et pouvant ainsi stimuler une vague d’innovation et de progrès technique. Cela encouragera inévitablement davantage de recherches et de développements dans ce domaine.
Croissance des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) constitue un puissant cas d’usage pour la technologie blockchain. En intégrant des actifs hors chaîne (off-chain) sur la blockchain, la tokenisation RWA améliore la transparence, l’efficacité, et ouvre de nouvelles possibilités en termes de composable et d’applications. En 2024, nous prévoyons que les RWA bénéficieront d’un environnement de taux élevés. En particulier, les obligations d’État tokenisées pourraient rester en vedette, car elles offrent aux investisseurs crypto une source alternative et attrayante de rendement. De plus, avec l’adoption croissante des RWA par les institutions, les infrastructures associées — comme les identités décentralisées, les oracles et les solutions d’interopérabilité — devraient également connaître un essor. Ces composants sont essentiels à la construction d’un écosystème RWA complet. À mesure que davantage d’institutions s’engageront dans la tokenisation des RWA, le développement de ces infrastructures de soutien devrait suivre de près.
Essor de la liquidité sur chaîne
La liquidité joue un rôle fondamental dans l’écosystème sur chaîne, en particulier pour la finance décentralisée (DeFi), et a connu une évolution marquante depuis l’introduction du modèle de market maker automatisé par Uniswap. Cette évolution a donné naissance à des modèles de liquidité multicouches soutenant diverses activités sur chaîne, notamment les échanges de jetons, les produits dérivés et la gestion des rendements. Alors que le marché prend de l’élan, on s’attend à une augmentation de l’échelle de la liquidité et des activités financières sur chaîne. Deux catégories méritent une attention particulière : la gestion de liquidité et les systèmes de demande de cotation (« RFQ »). Le modèle de market making à liquidité concentrée (CLMM) d’Uniswap V3 résout efficacement les problèmes d’inefficacité du capital. Toutefois, des défis tels que la perte d’impermanent loss (IL) ou la liquidité JIT (juste-à-temps) demeurent complexes pour les participants moins expérimentés, nécessitant une gestion active des positions. Cela a conduit à l’émergence de divers protocoles de gestion de liquidité visant à optimiser les positions des fournisseurs de liquidité CLMM. Actuellement, Uniswap V3 détient une valeur totale verrouillée (TVL) de 2,4 milliards de dollars, tandis que les protocoles spécialisés en gestion de liquidité n’en gèrent que 400 millions. Ce déséquilibre souligne un fort potentiel de croissance, surtout avec la sortie imminente d’Uniswap V4, qui introduira des fonctionnalités avancées d’optimisation de liquidité.
Des projets comme Uniswap X, CoW Swap ou 1inch Fusion illustrent bien le système RFQ, qui facilite la mise en relation entre traders et market makers, utilisant souvent des mécanismes tels que les enchères hollandaises pour garantir des prix compétitifs. Les avantages du modèle RFQ incluent des prix compétitifs, une protection contre le MEV, un glissement nul et un traitement des ordres sans frais de gaz. Avec les progrès constants de l’infrastructure des transactions sur chaîne, l’adoption de ce modèle efficace devrait continuer de croître.
Accélération de l’adoption institutionnelle
En 2023, les institutions se sont massivement tournées vers le marché crypto, et nous pouvons anticiper l’arrivée de nouveaux acteurs. L’entrée de géants traditionnels de la gestion d’actifs comme BlackRock et Fidelity pendant le marché baissier prouve leur confiance dans le potentiel à long terme du secteur. À l’approche de la halving du Bitcoin et avec l’approbation des ETF spot, nous pouvons nous attendre à une couverture médiatique accrue du secteur crypto en 2024. Cela encouragera davantage d’institutions à approfondir leurs connaissances sur cette technologie et à réfléchir à la manière d’y participer.
La sécurité reste primordiale
La sécurité joue un rôle crucial dans la construction et le maintien de la confiance des utilisateurs au sein de l’industrie crypto. Les incidents de piratage passés servent de leçons précieuses, incitant le secteur à améliorer ses processus et renforcer ses défenses. Selon les données de DeFiLlama, plus d’un milliard de dollars ont été perdus dans le domaine DeFi en 2023. Bien qu’il s’agisse d’une nette amélioration par rapport aux quelque 3,28 milliards de dollars volés en 2022, de telles pertes restent inacceptables.
Compte tenu de l’importance de la sécurité, nous prévoyons que celle-ci restera un axe central en 2024. Cette priorité se traduira probablement par diverses initiatives, notamment des innovations produits, des campagnes éducatives et des améliorations de l’expérience utilisateur.
L’abstraction des comptes gagne en importance
Pour attirer le prochain milliard d’utilisateurs et accélérer l’adoption de la technologie blockchain, l’accessibilité et l’inclusivité sont essentielles. Dans un monde idéal, les utilisateurs devraient pouvoir utiliser facilement des applications décentralisées et réaliser toutes sortes d’activités sur chaîne sans rencontrer de difficultés. En réalité, il existe encore un large champ d’amélioration. Par exemple, la majorité des transactions continuent de se faire sur des exchanges centralisés (CEX). Même au pic de mai 2023, le volume des échanges décentralisés (DEX) n’a représenté que 20 % du volume total des CEX.
Plusieurs innovations technologiques suscitent néanmoins de l’espoir pour l’avenir. L’abstraction des comptes, par exemple, permet la création de portefeuilles intelligents (smart contract wallets), améliorant sensiblement l’ergonomie et ajoutant des fonctions comme la récupération sociale, ce qui transforme radicalement l’expérience utilisateur globale. Étant donné la concurrence intense entre les fournisseurs de portefeuilles, nous ne serions pas surpris de voir une évolution rapide de ces outils, réduisant encore davantage la complexité liée à l’utilisation des portefeuilles Web3.
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