SEC « annonce officielle » fictive sur l'approbation d'un ETF bitcoin au comptant : quel sera le résultat de la véritable annonce demain ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
SEC « annonce officielle » fictive sur l'approbation d'un ETF bitcoin au comptant : quel sera le résultat de la véritable annonce demain ?
En attente de la décision finale demain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Mary Liu, TechFlow
L'événement tant attendu de l'approbation des ETF a dégénéré en une gigantesque erreur. Mardi à 16h11 heure de l'Est des États-Unis, le compte officiel X de la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié un message affirmant : « Aujourd'hui, la SEC a approuvé la cotation des ETF Bitcoin sur toutes les bourses nationales enregistrées. Les ETF Bitcoin approuvés seront soumis à une surveillance continue et à des mesures de conformité afin d'assurer une protection durable des investisseurs. »
Le post incluait également une citation du président de la SEC, Gary Gensler : « L'approbation d'aujourd'hui renforce la transparence du marché et offre aux investisseurs la possibilité d'accéder efficacement aux investissements dans les actifs numériques dans un cadre réglementé. »
Cette surprise est arrivée de façon totalement « soudaine », car de nombreux analystes avaient indiqué précédemment que l'annonce d'approbation pourrait être publiée demain. Il s'est ensuite avéré que le compte X de la SEC avait été piraté, et que le message concernant les ETF Bitcoin au comptant était faux.
La SEC a déclaré : « Nous collaborerons avec les autorités chargées de l'application de la loi et nos partenaires gouvernementaux pour enquêter sur cet incident et déterminer les mesures appropriées liées à l'accès non autorisé et à tout comportement répréhensible. »
Suite à cette fausse information, le prix du bitcoin a chuté de près de 2 500 dollars en quelques minutes, atteignant un minimum de 45 529 dollars par unité, entraînant plus de 40 millions de dollars de liquidations sur l'ensemble du marché cryptographique en une heure.
Cameron Winklevoss, cofondateur de l'exchange de cryptomonnaies Gemini, a commenté : « La SEC a finalement montré au monde ce qu'elle fait de mieux : manipuler le marché et nuire aux investisseurs américains. »
Cet incident a également attiré l’attention des législateurs américains. Le sénateur républicain du Tennessee, Bill Hagerty, a publié sur X que la SEC devait rendre des comptes pour avoir commis une « erreur ayant un tel impact sur le marché ».
La sénatrice républicaine du Wyoming, Cynthia Lummis, a déclaré : « Une annonce frauduleuse, comme celle publiée sur les médias sociaux de la SEC, peut manipuler le marché. Nous devons faire preuve de transparence sur ce qui s’est produit. »
En attente de la décision finale de demain
Les acteurs du secteur cryptographique pensent que le lancement du premier ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis est désormais inéluctable. Toutefois, l'approbation n'est pas encore garantie à 100 %, notamment en raison des préjugés persistants envers ce « monde sauvage » de la cryptographie.
Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg, a indiqué que selon des sources, la SEC annoncerait officiellement l'approbation entre 16h et 17h, heure de l'Est des États-Unis, le 10 janvier.
Mercredi, la Securities and Exchange Commission (SEC) fait face à une échéance cruciale : elle doit approuver ou rejeter au moins l'une des 11 demandes de ce type de fonds. Ces dernières semaines, le prix du bitcoin a grimpé en flèche en raison de l'anticipation de cette approbation, dépassant 47 000 dollars, son niveau le plus élevé en environ deux ans.
Le processus d'approbation se déroule en deux étapes : la SEC approuve d'abord les documents 19b-4 déposés par les bourses, qui décrivent les modifications réglementaires permettant la négociation de ces nouveaux fonds, puis valide l'entrée en vigueur des déclarations d'enregistrement des sociétés de gestion d'actifs. Seulement alors les fonds peuvent commencer à être négociés.
Voici les quatre scénarios possibles pour demain :
Approbation simultanée des 11 demandes
La date limite de mercredi concerne uniquement le premier déposant : l'entreprise conjointe entre ARK Investment Management de Cathie Wood et la société de gestion d'actifs cryptographiques 21Shares. Cependant, les investisseurs en cryptomonnaies et les analystes d'ETF s'attendent généralement à ce que la SEC approuve simultanément les 11 demandes afin d'éviter une domination excessive d'un seul acteur.
L'avantage du premier entrant a longtemps dominé le secteur des ETF. Par exemple, le premier ETF Bitcoin basé sur les contrats à terme – ProShares Bitcoin Strategy ETF – a vu un volume de transactions supérieur à 1 milliard de dollars dès son lancement en octobre 2021, largement devant ses concurrents lancés quelques jours plus tard. Il reste aujourd’hui l'ETF Bitcoin à terme le plus important, avec 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Si tous les fonds sont approuvés simultanément, un marché très concurrentiel devrait connaître une guerre féroce sur les frais. Certaines sociétés de gestion adoptent des stratégies de lutte contre les coûts inspirées de la finance traditionnelle, tandis que d'autres intensifient leurs campagnes marketing.
L'organisme a déjà reporté à trois reprises sa décision concernant la demande d'ARK.
Rejet simultané des 11 demandes
Bien que peu probable à ce stade, la SEC pourrait rejeter les 11 ETF Bitcoin au comptant. Par le passé, l'organisme a souvent bloqué de tels fonds, arguant de leur vulnérabilité à la fraude et à la manipulation du marché.
Toutefois, si la SEC refuse cette série de demandes, elle devra fournir un motif entièrement différent. En août, une cour d'appel fédérale a statué que la SEC devait reconsidérer la demande de Grayscale Investments visant à transformer son trust en ETF Bitcoin au comptant. Un juge itinérant a estimé que, étant donné l'approbation antérieure des ETF Bitcoin à terme, le refus de la proposition de Grayscale était « arbitraire et capricieux ».
Une décision complètement fragmentée
La SEC pourrait approuver ou rejeter certaines demandes tout en reportant sa décision sur d'autres.
Au cours des derniers mois, les sociétés de gestion et les bourses ont mis à jour leurs documents pour intégrer les retours du personnel de la SEC. En théorie, la SEC pourrait rejeter les demandes qui ne suivent pas ses directives tout en approuvant celles qui y adhèrent.
Ou bien, si la SEC considère que les dernières modifications apportées aux demandes restent insuffisantes, elle pourrait rejeter celle d'ARK et reporter les décisions concernant les autres à la prochaine date limite.
La SEC pourrait également exiger qu'ARK retire temporairement sa demande, tout en rejetant les autres demandes pour de nouvelles raisons.
Approbation des documents de la bourse, suspension des S-1 / S-3 des sociétés de gestion
Étant donné qu'il n'existe aucun précédent d'une approbation simultanée par la SEC de près d'une douzaine d'ETF détenant le même actif, il n'est pas certain que l'organisme choisisse d'approuver d'abord les dépôts 19b-4 des bourses ou de rendre effectifs les dossiers S-1 ou S-3 des sociétés de gestion.
Le département des marchés et des transactions de la SEC est chargé d'examiner les dépôts 19b-4 des bourses. Le département des entreprises et finances examine les dépôts S-1 et S-3 des sociétés de gestion.
La date limite du mercredi concerne le dépôt 19b-4 soumis par Cboe au nom d'ARK et 21Shares, ce qui signifie que les deux départements de la SEC pourraient travailler selon des calendriers différents. Si les déclarations d'enregistrement ne sont pas rendues effectives, les fonds resteront bloqués.
Les analystes d'ETF s'attendent à ce que les deux départements coordonnent leurs efforts afin que les approbations interviennent approximativement en même temps.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
比推 BitpushNews
