Réseau de deuxième couche Bitcoin : les meilleurs projets DeFi sur Stacks
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Réseau de deuxième couche Bitcoin : les meilleurs projets DeFi sur Stacks
Pour devenir un actif d'importance mondiale, le bitcoin doit être entouré d'une couche florissante d'applications financières.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jorn
Traduction : Block unicorn
Ajouter des fonctionnalités au sein du réseau Bitcoin constitue l'une des plus grandes opportunités actuelles dans le domaine de la cryptographie. Les projets DeFi basés sur la blockchain Stacks semblent être les mieux placés pour exploiter pleinement cette opportunité. Voici un aperçu de certains projets particulièrement prometteurs.
Avec l'arrivée prochaine des ETF Bitcoin, la halving du Bitcoin, les prémices d'un nouveau marché haussier et des innovations passionnantes telles que Ordinals, il est difficile de ne pas adopter une vision optimiste de l'économie Bitcoin. Bien que les extrémistes du Bitcoin cherchent peut-être à vous en convaincre autrement, pour devenir un actif d'importance mondiale, Bitcoin doit impérativement être accompagné d'une couche florissante d'applications financières construite autour de lui.
Le leader et pionnier dans ce domaine est Stacks. Stacks est une blockchain de deuxième couche (layer 2) connectée à Bitcoin, tout en étant un protocole indépendant. Il introduit la souplesse des contrats intelligents inspirés d'Ethereum dans l'écosystème Bitcoin, permettant ainsi de développer des applications DeFi, NFT, etc., avec comme objectif final de transformer Bitcoin en bien plus qu’un simple actif à acheter et conserver. Nous plaçons de grands espoirs dans l'avenir de l'écosystème Stacks, car fournir une couche financière à Bitcoin comble un énorme vide sur le marché. Voici quelques-uns des principaux projets opérant sur Stacks, que vous devriez connaître avant les autres.
Les meilleurs projets DeFi de l'écosystème Stacks
1. Alex
Si vous recherchez une plateforme unique pour tout ce qui concerne le DeFi Bitcoin, choisissez sans hésitation Alex. Alex est le projet phare sur Stacks, offrant une suite complète de produits DeFi, notamment un exchange décentralisé (DEX) pour échanger des jetons Stacks, des pools de liquidité rémunérés, une plateforme de lancement pour projets Stacks et Ordinals, ainsi qu'un pont reliant la blockchain Stacks à d'autres chaînes comme Ethereum, Binance Smart Chain, et bientôt Bitcoin directement.
Tout cela est lié au jeton natif du projet, $ALEX. Les détenteurs peuvent staker leurs jetons pour générer des rendements, participer à la gouvernance ou utiliser leurs jetons pour investir dans les projets lancés via la plateforme. L'équipe impressionnante derrière Alex a travaillé sans relâche pendant le marché baissier de 2022 à 2023 pour construire et lancer ses produits, et dispose désormais d'une gamme solide d'applications DeFi répondant aux besoins des utilisateurs Stacks, incluant notamment un indice de jetons BRC-20 et divers ponts, aujourd'hui regroupés sous une entité indépendante appelée XLink, toujours gouvernée par les détenteurs de $ALEX. Si Stacks continue de croître en termes d'utilisateurs et de liquidités, Alex devrait poursuivre sa bonne performance.
2. StackingDAO
StackingDAO est un projet relativement nouveau qui améliore l'efficacité capitalique pour les détenteurs de $STX. Il y parvient grâce à une innovation encore peu répandue dans la cryptosphère : le « staking liquide » (liquid staking). Ce mécanisme permet aux détenteurs de continuer à utiliser leurs actifs dans le DeFi tout en percevant des récompenses de staking, plutôt que de les verrouiller dans un contrat de staking. Avec StackingDAO, vous stakez vos jetons STX dans leur protocole et recevez en retour des stSTX, qui continuent de générer des rendements en BTC, tout en restant utilisables dans d'autres dApps DeFi de l'écosystème Stacks.
Actuellement, le projet est en phase de test, attirant des utilisateurs pour des tests privés et procédant à des audits de code. Aucune information n’est encore disponible quant à un éventuel jeton natif. Toutefois, la plupart des protocoles de staking liquide sur d'autres blockchains (comme Lido, Stride ou Benqi) possèdent leur propre jeton natif doté de fonctions de gouvernance, parfois même de mécanismes de redistribution. Comme le marché nous l’a clairement montré, l’intérêt pour le Bitcoin reste fort. Ce qui rend Stack particulier, c’est la possibilité de gagner du BTC en stakant du STX. Pouvoir utiliser ses STX mis en gage dans d’autres protocoles DeFi tout en continuant à percevoir du BTC est une proposition trop précieuse pour être ignorée.
3. Arkadiko
Vous avez toujours rêvé d’un prêt qui se rembourse tout seul ? Arkadiko est un protocole historique de l’écosystème Stacks qui propose une approche originale du DeFi. Il permet aux détenteurs de STX d’utiliser leurs actifs comme garantie pour frapper une monnaie stable USDΔ indexée doucement (soft peg) au dollar américain. Ce mécanisme innovant permet aux utilisateurs de créer des prêts auto-remboursables, alimentés par les revenus générés via PoX (Proof of Transfer) et les coffres-forts mis en gage avec du STX.
Outre la fourniture de monnaie stable, Arkadiko facilite également l’échange de jetons dans un environnement non-censurable et sans autorisation, en permettant aux utilisateurs d’ajouter des liquidités à ses pools DEX et de générer des récompenses, y compris des jetons DIKO. Arkadiko fonctionne comme une organisation autonome décentralisée (DAO), gouvernée par son jeton natif $DIKO, qui peut également être staké pour générer des rendements. Malgré une forte volatilité du marché (la monnaie stable USDΔ a perdu son ancrage et n’est pas encore revenue à 1$, un facteur critique que chaque utilisateur doit considérer sérieusement lorsqu’il accorde un prêt), le dévouement de l’équipe Arkadiko et l’intégration profonde du protocole dans l’écosystème suggèrent un potentiel de croissance significatif, surtout si une monnaie stable fiable est stabilisée.
4. Velar
Velar Protocol est une plateforme DeFi multifonctionnelle sur la blockchain Stacks, conçue pour exploiter pleinement le potentiel du Bitcoin dans la finance décentralisée. La plateforme comprend un exchange décentralisé (DEX) inspiré d’Uniswap, une plateforme de trading et une plateforme de lancement IDO, avec des plans futurs pour intégrer la gouvernance, des ponts inter-chaînes et un exchange de produits dérivés perpétuels.
Velar est actuellement en phase de test et suit une feuille de route en plusieurs étapes : Velar v1 : Dharma, v2 : Artha, v3 : Kama et v4 : Moksha, illustrant une évolution progressive des fonctionnalités, qui seront progressivement déployées du testnet vers le mainnet. Le jeton Velar ($VELAR) est au cœur de l’économie du protocole, avec une distribution prévue de 35 % pour les récompenses communautaires, 20 % pour la réserve du trésor, 20 % pour les fondateurs et l’équipe, et 5 % pour les conseillers. Soutenu par un backing solide et premier à proposer des contrats perpétuels sur Stacks, Velar est un projet à surveiller de près.
5. Zest
Zest Protocol cherche à résoudre un problème fondamental de l’économie Bitcoin : l’utilisation inefficace du Bitcoin, souvent inactif dans des portefeuilles froids, ce qui freine la croissance économique. En tant que plateforme de prêt open source et on-chain construite sur la blockchain Bitcoin, Zest utilise des contrats intelligents pour renforcer la transparence et l’auditabilité. Elle inclut deux types de pools distincts : des pools de rendement, où les utilisateurs peuvent générer des revenus en BTC, et des pools de prêt, permettant d’emprunter en fonction de la détention de Bitcoin. Cette conception permet aux détenteurs de Bitcoin d’obtenir de la liquidité sans vendre leurs actifs, réduisant ainsi la dépendance aux plateformes de finance centralisée (CeFi) ou aux tiers dépositaires.
Lauréat en 2023 du prix du meilleur protocole de prêt Bitcoin selon Blockworks, le parcours de Zest a commencé par un lancement sur testnet en 2022. La collaboration de l’équipe avec Hiro Systems, ainsi que ses contributions majeures à sBTC et au déploiement Nakamoto de Stacks, illustrent son engagement envers l’innovation. Après avoir réussi des audits de contrats intelligents, l’équipe de Zest se prépare maintenant à son lancement officiel. Elle collabore activement avec des fournisseurs institutionnels de liquidités Bitcoin, des emprunteurs, et se prépare à une sortie en version fermée. Ses interactions lors d’événements internationaux avec des acteurs institutionnels et de grands détenteurs de Bitcoin soulignent ses efforts pour étendre l’influence de Zest dans le domaine du DeFi.
6. Uwu Protocol
Uwu Protocol est un projet innovant sur Stacks centré autour de deux composants principaux : Uwu Cash et Uwu Share (xUWU). Uwu Cash est une monnaie stable sur-collatéralisée, indexée doucement à 1 dollar, soutenue par 1,50 dollar de jetons STX, assurant ainsi stabilité et résistance partielle aux fluctuations. Quant à Uwu Share (xUWU), il s’agit d’un jeton utilitaire qui capture et redistribue chaque deux semaines 100 % des frais du protocole à ses détenteurs. Cette redistribution s’effectue via un contrat intelligent de réclamation de frais, permettant aux détenteurs de retirer leurs parts à chaque cycle ; les montants non réclamés sont roulés vers le cycle suivant.
Uwu est actuellement en phase de test, invitant les premiers utilisateurs à essayer le protocole. Bien que d'autres projets de monnaies stables adossées à des actifs cryptos existent sur Stacks, le mécanisme de partage complet des revenus d’Uwu pourrait constituer un avantage compétitif puissant. Cependant, le protocole comporte aussi des risques, car sa monnaie stable est garantie par des actifs STX très volatils, pouvant fluctuer de ±30 % en une seule journée. Cela pourrait entraîner des liquidations massives pour les utilisateurs d’Uwu en cas de chute rapide du prix du STX, voire potentiellement une désancre de la monnaie stable du projet. Néanmoins, le protocole offre un produit précieux aux détenteurs à long terme de STX, et dans le monde de la crypto, un actif doté d’un mécanisme de partage des revenus attire toujours l’attention.
7. Hermetica
Hermetica est un projet unique et complexe visant à offrir des rendements supplémentaires aux détenteurs de Bitcoin, tout en leur permettant de garder le contrôle total de leurs actifs numériques. Il fournit une plateforme où les utilisateurs peuvent générer des revenus, trader et augmenter leurs positions en Bitcoin, tout en conservant entièrement la custody de leurs fonds.
Le cœur de l’attrait d’Hermetica réside dans son coffre Hermetica Earn, qui utilise une stratégie innovante d’options européennes inversées à barrière externe (ERKO). Cette stratégie définit un seuil de prix spécifique pour Bitcoin : si le cours de clôture reste à l’intérieur de ces bornes, un paiement est déclenché, créant ainsi un mécanisme de rendement. La stratégie est rentable lorsque le prix du Bitcoin oscille entre 1 % et 20 % autour d’un prix d’exercice prédéfini. Conçue pour protéger le capital, elle limite le risque maximum par transaction à 1 % par mois, maîtrisant efficacement le risque baissier. Cette approche s’est révélée réussie : des tests rétrospectifs sur six ans montrent un rendement annualisé moyen de 6,5 % pour Bitcoin.
8. Bitflow Finance
Se définissant comme « l’exchange décentralisé des détenteurs de Bitcoin », Bitflow Finance est un protocole conçu pour rassembler la liquidité et les échanges au sein de l’économie Bitcoin. Il offre une plateforme sécurisée et transparente permettant aux utilisateurs d’échanger du Bitcoin et des monnaies stables provenant de différentes couches 2 Bitcoin (comme Stacks et Rootstock), sans risque de custody, facilitant ainsi le trading décentralisé de dérivés BTC tels que sBTC et xBTC. En outre, Bitflow prend en charge les échanges de stablecoins basés sur Bitcoin, optimisant la liquidité pour réduire le glissement et les frais.
Les utilisateurs peuvent déposer du Bitcoin et des stablecoins pour obtenir des rendements réels. La plateforme permet également d’apporter de la liquidité unidirectionnelle. Bitflow est open source, y compris ses contrats intelligents et son interface, garantissant transparence et participation communautaire. Soutenu par la Stacks Foundation et le Bitcoin Frontier Fund, le projet est actuellement en phase de test. Nous attendons avec impatience son lancement public.
Réflexions finales
Si vous lisez cet article, vous êtes déjà un participant précoce de l’écosystème Stacks. Bien que les prix de $STX et $ALEX aient bien performé, cette activité se déroule généralement encore sur des exchanges centralisés, tandis que les développements les plus intéressants ont lieu sur la chaîne. Certes, l’expérience utilisateur sur Stacks n’est pas encore idéale, les transactions prenant 20 à 30 minutes à être confirmées. Mais cela devrait changer avec la mise à jour imminente Nakamoto, qui réduira le temps de traitement des transactions à 5 secondes. Par ailleurs, sBTC permettra de débloquer du Bitcoin sur Stacks sans dépendre d’entités centralisées, ouvrant une opportunité cruciale pour attirer une partie des milliers de milliards de dollars de valeur Bitcoin.
Stacks est actuellement le leader du marché des layer 2 Bitcoin, et les projets DeFi décrits ici possèdent un potentiel énorme. Nous espérons que cet aperçu vous aidera à démarrer votre aventure DeFi sur Stacks et l’économie Bitcoin. À mesure que Stacks et ses projets évoluent vers une nouvelle phase, vous aurez de plus en plus d’opportunités pour faire davantage avec votre Bitcoin !
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