Guide du buy low, sell high : comment profiter des cycles économiques ?
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Guide du buy low, sell high : comment profiter des cycles économiques ?
Comment utiliser les indicateurs pour identifier les sommets et les creux ? Comment optimiser sa stratégie d'investissement ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Oncle Jian
I. Résumé
Cet article est le dernier de notre série sur les cycles. Les trois précédents analysaient les cycles sous un angle macroéconomique. Celui-ci se concentre principalement sur l'utilisation d'indicateurs pour identifier les sommets et les creux, ainsi que sur l'optimisation des stratégies d'investissement.
Liens vers les trois premiers articles :
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Comment tirer profit des cycles (1) : Comprendre et évaluer les cycles
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Tirer profit des cycles : comment capter les rendements alpha ?
II. Cinq indicateurs pour identifier les sommets et les creux
1. Indicateur Ahr999 – « Stratégie d’accumulation »
Présentation de l'indicateur : Créé par l'utilisateur Ahr999 sur Weibo, cet indicateur aide les investisseurs pratiquant le dollar-cost averaging sur Bitcoin à intégrer une stratégie opportuniste dans leurs décisions. Il reflète à la fois le rendement à court terme du DCA sur Bitcoin et l’écart entre le prix actuel et sa valorisation attendue.
Utilisation :
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Lorsque l'indice Ahr999 < 0,45 : bon moment pour acheter au plus bas ;
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Lorsque l'indice Ahr999 est compris entre 0,45 et 1,2 : adapté au DCA ;
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Lorsque l'indice Ahr999 > 1,2 : le prix est relativement élevé, pas adapté au DCA.
Graphique en temps réel : https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
Lecture recommandée : « Accumuler du Bitcoin », écrit par l’auteur de l’indicateur.
2. Graphique arc-en-ciel
Présentation de l'indicateur : Le graphique arc-en-ciel est un outil de valorisation long terme pour Bitcoin. Il utilise une courbe de croissance logarithmique pour prédire la trajectoire potentielle future du prix du Bitcoin.
Des bandes colorées en forme d’arc-en-ciel sont superposées sur le canal de croissance logarithmique afin de mettre en évidence, à chaque passage du prix, les émotions dominantes du marché. Cela permet d’identifier des opportunités potentielles d’achat ou de vente.
À ce jour, le prix du Bitcoin reste globalement confiné aux bandes colorées du canal de croissance logarithmique.
Utilisation :
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Plus le prix s’approche de la zone bleue, plus il est proche d’un creux ;
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Plus le prix s’approche de la zone rouge, plus il est proche d’un sommet.
Graphique en temps réel : https://www.blockchaincenter.net/en/bitcoin-rainbow-chart/
3. RSI
Présentation de l'indicateur : L’indice RSI (Relative Strength Index, ou indice de force relative) mesure la vitesse et l’amplitude des variations de prix du Bitcoin. Calculé sur la base des performances des 12 mois précédents, le RSI permet d’évaluer la force du marché et de déterminer s’il est en situation de surachat ou de survente. Plus la hausse est forte, plus le RSI se rapproche de 100, ce qui indique une tendance positive sur les 12 derniers mois. À l’inverse, plus la baisse est marquée, plus le RSI s’approche de 0, ce qui reflète une dynamique négative.
Utilisation :
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Un RSI inférieur ou égal à 30 (plus proche du rouge) signifie que Bitcoin est en situation de survente, voire sur le point de l’être : bon moment pour acheter.
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Un RSI supérieur ou égal à 70 (plus proche du vert) indique un surachat probable, annonciateur d’une correction : bon moment pour vendre.
Graphique en temps réel : https://charts.bitbo.io/monthly-rsi/
4. Carte thermique de la moyenne mobile sur 200 semaines
Présentation de l'indicateur : Cet indicateur utilise une carte thermique basée sur le pourcentage de croissance par rapport à la moyenne mobile sur 200 semaines.
Une couleur est attribuée chaque mois au prix selon son écart en pourcentage par rapport à la moyenne mobile sur 200 semaines.
Historiquement, lors de chaque grand cycle du marché, le prix du Bitcoin a atteint ses creux autour de cette moyenne mobile sur 200 semaines.
Utilisation :
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Plus le point sur le graphique est proche du rouge, plus le marché est surchauffé : privilégier la vente ;
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Plus le point est proche du violet, plus le marché est froid : privilégier l’achat.
Attention : cet indicateur a échoué à détecter le sommet du dernier cycle haussier, ce qui montre qu’il ne faut pas s’y fier aveuglément. Les indicateurs ne sont que des outils d’aide à la décision, à combiner avec d’autres facteurs.
Graphique en temps réel : https://www.lookintobitcoin.com/charts/200-week-moving-average-heatmap/
5. CVDD
Présentation de l'indicateur : CVDD signifie Cumulative Value-days Destroyed (valeur cumulée des jours-coins détruits), traduit en français par « jours-valeur cumulés détruits ».
Utilisation : lorsque le prix du Bitcoin touche la ligne verte, cela signifie qu’il est fortement sous-évalué : bonne opportunité d’achat.
Graphique en temps réel : https://www.tradingview.com/script/3CEPlBsb-Cumulative-Value-Coin-Days-Destroyed/
Conclusion
Pour faciliter l’utilisation de ces indicateurs, nous les avons regroupés dans un seul graphique.
Attention : ces indicateurs servent uniquement de repères pour l’achat ou la vente de Bitcoin. Ils ne garantissent pas que d'autres cryptomonnaies suivront le même comportement.
III. Stratégies adaptées au trading cyclique
Lors d’un investissement à long terme, on peut facilement commettre des erreurs dues à des jugements subjectifs, comme illustré ci-dessous. En définissant clairement sa stratégie à l’avance, on peut éviter de telles erreurs.
1. DCA combiné à la théorie de Martingale
Commençons par comprendre les concepts de « stratégie de Martingale » et de « DCA ».
Stratégie de Martingale : Initialement utilisée dans les jeux d’argent, cette stratégie consiste à doubler sa mise après chaque perte, jusqu’à obtenir un gain. Dans un jeu où la probabilité de gagner est de 50 %, la probabilité de perdre une fois est de 50 %, deux fois consécutives de 25 %, trois fois de 12,5 %, quatre fois de 6,25 %, etc. Plus on joue, plus la probabilité de perdre diminue. En théorie, avec un capital infini, on ne peut jamais perdre.
Cette stratégie a ensuite été appliquée au trading, prenant la forme d’un pyramiding inverse (ici, une martingale inverse).
DCA (Dollar-Cost Averaging) : Le DCA est une stratégie d’investissement à long terme consistant à acheter régulièrement une quantité fixe d’un actif pour lisser le prix d’achat moyen. Elle privilégie l’investissement continu et la conservation à long terme plutôt que la spéculation sur les fluctuations à court terme.
Les indicateurs présentés plus haut ne permettent pas d’identifier précisément les points exacts d’achat ou de vente, mais seulement des niveaux relatifs de creux ou de sommet dans un cycle. De plus, il est impossible de surveiller en continu ces indicateurs, d’où l’intérêt du DCA.
Mise en œuvre de la stratégie : On peut intégrer l’esprit de la martingale au DCA pour réduire au maximum le prix d’achat moyen. Voici un exemple concret : supposons que le prix actuel du Bitcoin soit de 37 000 $. Nous décidons d’acheter régulièrement à partir de ce niveau. Selon les indicateurs, ce prix est ni trop haut ni trop bas, donc adapté au DCA. Montant de base : 1 000 yuans, fréquence : une fois par semaine. Chaque semaine, si le prix augmente de 1 000 $, on réduit le montant investi de 5 %. S’il baisse de 1 000 $, on augmente le montant de 5 % — à condition que le prix reste dans la zone propice au DCA selon les indicateurs. Si le prix sort de cette zone, on suspend le DCA et on reprend seulement quand il y revient, ou alors on envisage de réduire sa position. Ces paramètres sont donnés à titre d'exemple : les rendements varient selon les réglages. Chacun peut adapter cette méthode à sa propre stratégie.
Inconvénient : La martingale est surnommée « stratégie imbattable », mais cela suppose que l’actif ne tombe jamais à zéro et que l’investisseur dispose d’un capital illimité. Elle n’est donc pas adaptée aux actifs marginaux. Plus le capital est important, plus l’avantage de cette stratégie est visible.
2. Comment maximiser les gains grâce à la stratégie en grille
Dans un investissement à long terme, détenir du Bitcoin en portefeuille offre un rendement faible sur les plateformes de prêt décentralisées. Sur les produits d’épargne des exchanges, le rendement est meilleur mais limité. Pour améliorer l’efficacité du capital et générer des revenus supplémentaires, la stratégie de grille sur spot est une excellente option.
Stratégie de grille sur spot : Il s’agit d’une stratégie automatisée d’achat bas et de vente haute dans une fourchette de prix prédéfinie. L’utilisateur fixe un prix minimum et un prix maximum, puis divise cet intervalle en plusieurs grilles. La stratégie calcule automatiquement les ordres d’achat et de vente à chaque niveau, générant des profits à partir des oscillations du marché. Un déclencheur peut aussi être programmé pour démarrer la stratégie dès qu’une condition est remplie.
Mise en œuvre de la stratégie : La stratégie de grille convient surtout aux marchés latéraux ou légèrement haussiers. Elle est inefficace en tendance unilatérale. Son principal défaut est évident : si le prix sort de la fourchette, on risque de vendre trop tôt (« sell the top ») ou d’acheter trop tard (« catch the falling knife »), ce qui explique pourquoi certains la qualifient de « mauvaise stratégie ». Nous proposons donc une version optimisée : abandonner la grille traditionnelle stablecoin / non-stablecoin au profit d’une paire ETH/BTC combinée à une grille infinie.
La grille infinie est une version avancée de la grille classique. En période de hausse, elle garantit que l’utilisateur conserve une valeur équivalente en devise de cotation. Peu importe le nombre de ventes effectuées, la valeur restante investie reste constante. Exemple : départ à 20 000 USDT/BTC, avec 1 BTC détenu, soit 20 000 USDT en actif. À 40 000 USDT/BTC, on vend 0,5 BTC, il reste 0,5 BTC, soit toujours 20 000 USDT. À 80 000 USDT/BTC, on vend encore 0,25 BTC, il reste 0,25 BTC, toujours 20 000 USDT. Sans limite supérieure, la grille infinie évite de vendre trop tôt en cas de hausse prolongée.
Pourquoi choisir la paire ETH/BTC ? Notre objectif est d’atténuer les pertes causées par la sortie de la fourchette. Or, la nature même de la grille ne permet pas d’éviter les pertes en cas de baisse continue. Nous cherchons donc à les réduire. Le ratio ETH/BTC reflète la force relative entre Ethereum et Bitcoin. Sur un cycle, ce ratio a tendance à progresser lentement en période de marché haussier et à reculer en période baissière. Cette dynamique correspond parfaitement à la stratégie de grille infinie, adaptée aux tendances longues et progressives. De plus, cette approche permet de profiter à la fois de la performance en termes de BTC et de la hausse conjointe des deux actifs durant le cycle haussier.
IV. Conclusion
Bien que les indicateurs et méthodes de profit présentés ici soient centrés sur Bitcoin, les lecteurs peuvent s’en inspirer pour investir dans d'autres cryptomonnaies. En effet, l’évolution du prix du Bitcoin influence fortement celle des autres actifs, en particulier les principales devises par capitalisation.
Quels que soient les indicateurs utilisés, ils reposent tous sur des principes stables. Même si des cygnes noirs surviennent régulièrement, le marché des cryptomonnaies ne disparaîtra pas. Tant qu’il y aura des participants, il y aura des mouvements de prix, donc des cycles — à la fois une anticipation de valeur et une épreuve dans le temps. Pour l’investisseur lambda, il suffit de bien exploiter ces cycles pour bénéficier de la croissance du secteur. Ce principe vaut non seulement dans le monde des cryptos, mais aussi dans d’autres domaines : les multiplicateurs de rendement sont secondaires ; ce qui compte, c’est de survivre durablement. Ce qui manque dans les cryptos, ce ne sont pas les opportunités, c’est la capacité à y participer sur le long terme.
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