今日运势评分

-9

本月运势

壬午月

震荡偏空

乙克戊,卯冲酉
甲不开仓财物耗散
寅不祭祀神鬼不尝

开市,交易,立券,纳财,栽种,安床,拆卸,修造,动土,上梁,入殓,安葬,破土,除服,成服

嫁娶,出火,伐木,祭祀,入宅,移徙,纳畜,探病

月相

寝待

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BTC104909.67 -0.96%

ETH Gas0.66 Gwei

贪婪
63

加密老兵们,谁是你的交易对手?

本轮周期将奖励耐心、纪律、顺应共识,同时提前布局新兴叙事的能力。

撰文:Tulip King

编译:Luffy,Foresight News

Alpha First:

  • 散户没有参与本轮周期

  • 你的交易对手都是身经百战的老兵

  • 顺应共识而行

每场战争的开端都如出一辙。老人们因信仰、权力和资源陷入无法调和的争论,最终的解决方案是派年轻人互相残杀。我们都知道 「老人宣战,青年赴死」 的谚语,但无人谈及战后之事。

随着战争消耗持续,人力锐减,各国不得不从更大年龄群体中征兵。突然之间,战壕里出现了青少年和中年男子。到了最后阶段,你会看到孩童和老人颤抖着紧握步枪。这就是我们如今在加密货币战壕中的处境。

我们早迈过了 2021 年的巅峰时刻

「加密货币」 的谷歌搜索趋势在 2021 年 DeFi 夏季达到峰值,此后再未恢复。即便 「加密兄弟」 帮助特朗普当选,也只能将 「加密货币」 的搜索热度拉回至前高的 61%。不得不说,加密战壕里几乎没有新鲜血液。如果你正在读这篇文章,恭喜,你已是仍在战壕中战斗的 「老人」 之一。接下来,让我们制定生存计划。

不要害怕顺应共识

「共识总是错的」 是常见的谬误,何时从众是一门微妙的艺术。还记得沃伦・巴菲特 2016 年开始买入苹果股票时,它已是全球市值最大的上市公司,而不是他典型的 「深度价值投资」。在这个市场中,你要做一只顺从的羊,不要逆势而为。

在过去的周期中,新散户的涌入拉低了加密战壕的整体智商和经验水平。这让你可以轻易利用自身经验,将新的庞氏骗局抛售给他们。如果我们有 2021 年规模的散户参与,Launchcoin 可以轻松突破 10 亿美元市值,而如今它甚至未能突破 4 亿美元就开始回落。

请记住,加密推特只是行业的一个小众角落。我们都在读相同的文章和吐槽,盯着 DEX Screener 上相同的 5 分钟图表,交易相同的代币。这也意味着 Launchcoin 之类的项目已是我们见过的第五代收割型 memecoin,人们实在没有兴趣再玩一次这种游戏。

这种现象的反面也同样成立。这就是为什么比特币和 Hyperliquid 表现优于其他网络。战壕里的每个人都达成了共识:我们确实看好这些代币。比特币从未让我们失望,Hyperliquid 也是一个真正优秀的产品。只要这些代币保持积极的共识情绪,你就可以继续增持。

在本轮周期中,对比特币和 Hyperliquid 等共识资产的新资金流入将来自机构和放弃逆势操作的资深加密交易者。

不要逆势而行,要及早行动

如今市场缺少没有经验的散户,这也意味着你很难通过逆势操作赚钱。本轮周期中,你的交易对手和你一样聪明。如果你的逆势交易尚未开始获得共识,那它就不会成功。

以太坊持续跑输其他网络

这就是为什么 .eth 的拥趸们无法改变以太坊的叙事。我们已经听 Bankless 唠叨过无数次相同的陈词滥调。除非我看到 Vitalik 把以太坊 L1 扩容路线图纹在额头上,否则你永远无法说服我再次买入那个 「诅咒之币」。我很聪明,在你们大多数人之前(2023 年初)就把以太坊换成了比特币,但我仍为持有它这么久感到后悔。我想市场上的其他人也有同感。

与其逆势而为,不如趁早介入尚未被讨论的领域。不要押注自己能与市场对抗,而要押注自己能更努力地研究和挖掘潜力项目。真正的优势在于,在共识形成之前发现优质标的:

  • 投资桥接功能不完善的新网络

  • 买入滑点高的小市值代币

  • 寻找用户体验极差但创意极佳的项目

联系你身边最深入比特币和 HyperEVM 生态的朋友,询问他们认为哪些新兴项目尚未得到足够关注,并深入研究项目文档。策略不是对抗共识,而是比所有人更快地深入共识。

机构资金将流向何方?

尽管散户在场外观望,但机构实际上正在入场。好消息是:机构本质上是 「共识市场参与者」:

  • 它们无法投资流动性差的资产,必须聚焦最大的资产

  • 它们无法向投资者证明 「逆势押注 Memecoin」 的合理性,他们有做出合理决策的受托责任

  • 它们行动缓慢但资金庞大,会形成可预测的趋势

更妙的是,机构的动向相对容易预测,因为大规模业务模式只有两种:

资产管理 / 托管:贝莱德等机构希望托管最大规模的资产,以获取最高收益。它们的 ETF 资金流入首先利好比特币,可能外溢到 XRP 等其他大盘资产。

交易量 / 波动性:Citadel Securities 等机构通过在订单簿中比你更精明地交易赚钱。它们需要流动性充足且波动性合理的市场,这正是 Hyperliquid 在衍生品领域提供的。

所以问问自己:共识最大的托管资产是什么?比特币。再问问自己:交易所有新资产的共识场所是哪里?Hyperliquid。不要耍小聪明试图胜过 机构,有时事情就是这么简单,把自己置于机构资金将流向的地方,而不是你认为它们该去的地方。

散户可能入场的领域

AI 热度仍在上升

最后留一个对冲策略。「AI」 的搜索热度在 ChatGPT 推出近三年后仍在攀升至新高。加密货币与 AI 的交叉领域有可能吸引资金流入。

然而,具体会如何发展尚不明确。散户会真正买入加密项目,还是继续追捧英伟达?他们会买入 Bittensor 等加密项目,还是 Sam 的 Worldcoin?AI 叙事可能是唯一有足够力量将散户带回加密市场的催化剂。但它可能只会利好特定项目,而非普涨。

老兵的优势

散户的缺席并不意味着本轮牛市无法盈利,只是它将奖励不同的技能。仍在战壕中的老兵有以下优势:

  • 能够在叙事完全形成前识别趋势的转变

  • 对市场周期的理解和何时获利了结的判断

  • 与其他老兵共享信息的网络

  • 经过实战检验的风险管理策略

本轮周期将奖励耐心、纪律、顺应共识,同时提前布局新兴叙事的能力。它不会奖励对抗既定趋势的逆势押注,或试图复活已死叙事的努力。

在加密战壕中作战并不容易,但对于适应新战场环境的人来说,回报将非常丰厚。老兵军团可能比 2021 年的散户大军规模更小,但我们更聪明、更有经验,也更善于捕捉价值。

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作者Tulip King@mikeykremer
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