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-5

本月运势

癸未月

震荡偏多

丙破格,申金生水
乙不栽植千株不长
未不服药毒气入肠

嫁娶,祭祀,出行,裁衣,冠笄,交易,雕刻,纳财,造畜稠,造车器,教牛马

移徙,入宅,栽种,动土,破土,作灶,安葬,行丧,伐木,上梁

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BTC117607.27 1.83%

ETH Gas0.27 Gwei

贪婪
70

观点:Crypto 不需要外部性

外部性,甚至大规模采用,这类说法,你骗骗 VC 哥们的钱可以,但很多老师是真把自己也给骗了。

作者:孤鹤.hl

首先,预期很美好,但现实很残酷。只要你试过就知道,你拉不到新人的,几个总统发币,都拉不来几个新用户,你凭啥认为你开发的那些破玩意能有正常人用啊?

号称 safe 的协议造成了行业历史上最大的黑客事件,可能把“行业”去掉,整个人类网络历史上估计也是数一数二的案额了。

大部分项目方开发那产品还不如 safe,都是粑粑,行业内的用户学习能力普遍强,都用不习惯,还给 web2 用户,做什么梦呢?

不是我唱衰行业,你先把已经在业内的用户服务好,再意淫外部用户吧。其实没跌多少,贪婪指数已经 10 极度恐慌了,场内的人都要留不住了,还搁着盯着圈外人的那点钱。

咱就是说,bybit 估计是你在业内能找到的最大资管客户了,这都能给人家钱玩没了,而且完全兜不住一点,让人家自己拿钱赔,这种项目有什么资格谈外部性?

其次,如果一个行业如果真的完全没有外部性,会崩溃吗?

显然并不会,比如很多垄断企业,用户不增长也能活的好好的,就算负增长,都是生龙活虎的,他们对有没有外部性无所谓。

因为一个行业再怎么垄断,都不是封闭的系统,行业中的用户是一定会与外界社会进行经济交流的。

所以,币圈真的需要更多新鲜血液吗?

当然不是。没有外部性,只需要有周期调节就好。

有熊市让亏完的韭菜去跑跑外卖,攒点赌本,过段时间拉拉盘,下一轮牛市开始,也就开开心心喊着“牛回”,又来玩了。

也就是说,参与者本身就是持续的“外部性”来源。

所以有句话是,韭菜就是交易所最好的资产。

那些确实需要外部性的行业,是所有人都是从业者的行业,但金融市场显然不是这种行业,大部分用户只是偶尔拿闲钱来赌一赌,平时该干嘛干嘛。

而真正需要大规模采用的币目前只有 btc,毕竟已经万亿市值,没有外部资金就很难动了。

最后,引入外部性是好事吗?不见得。

不提什么国内的群体事件引发法律风险了,另一个很关键的点是,币圈目前最屌的地方就在于其远高于其他行业的用户平均消费能力。

为什么 @kaitoai 这么点用户就能有这种离谱的估值,因为不管微信还是小红书,消费能力都比 crypto twitters 弱得多。为什么 @hyperliquidx 用 1/7500 的用户就能达到 binance1/10 的交易量?

借用上次 pi 价格分析里学到的词:用户质量密度单位用户的价值贡献率(ARPU)决定了用户群体的整体价值。

人和人是不一样的,这里不是大选,一人一票,是金融市场,钱越多票越多。

这就是 hook、tg 小程序币的用户,和 pi 的大爷大妈用户,不管是假数据还是真人,都没什么用的原因了。

退一万步,当你真花大量成本引入所谓的外部性,结果是什么?

这些人宁愿花半个月零撸一袋水果,一个月领个玻璃杯,一年时间凑齐 20 块钱提现,甚至花 7 年时间天天签不知道会不会有结果的到,也不会花一毛钱的。

因为这个钱还要*风险敞口才是真的外部性,不敢归零的钱,在币圈根本不是钱。

如果他们真的放心把钱充进来,最后也就是把所有低风险的协议打到 0.5%的理财年化而已,就这样,没别的。

不是我瞧不起谁,只是每个人的投资理念不一样,大部分人都被规训为社会的螺丝钉,不像韩国人一样被逼急了,都是很老实的,本能的抗拒赌博。

这部分人属于行业的负债用户,进来只会吸血。如果说机构是镰刀,那羊毛党就是蝗虫。这里不是外卖,打车,网购之类的生活必要消费行业,拉无效人头不产生效益,努力和勤奋不会改变你的项目,只会浪费营销预算。

对于投资市场来说,这个世界能有闲钱投资/赌博的,本来就只是一小部分人,能像 crypto 用户一样风险敞口这么大的,更是其中极少数,也就是链上买 trump 的这百八十万而已。

大部分妄图让 web2 用户“开悟”,让他们能更方便使用 web3 的项目方,很可惜,都是努力错方向了,他们不用,并不是因为不够方便,而是本来就不是你的客户。

复杂的产品,高昂的学习成本,本身就是对用户最好的筛选。为什么电诈会搞“我是秦始皇打钱”这么拙劣的骗局,为什么 nft 项目喜欢搞的稀奇古怪丑的要死?快速筛选目标客户,才是集中共识的最好办法。

当你用价值或审美把人骗进来的时候,骗局终有破灭的一天,但当参与者都知道这是一场游戏一场梦的时候,甜蜜,反而能维持得更久一些。

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作者孤鹤.hl@ZKSgu
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