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Meme 衰退,为什么你应该关注逆势增长的 RWA 赛道?

随着监管框架的逐步明朗化,这一领域有望在未来成为增长最快的市场之一。

作者:Cheeezzyyyy

编译:深潮 TechFlow

尽管市场波动不定,但 RWA 依然延续了强劲的增长势头。其 TVL 已创下历史新高,达到 173.2 亿美元,自 2024 年以来实现了两倍增长。

然而,这一领域的市场潜力依然巨大。目前,全球不到 1% 的实物资产被代币化,而其中私募信贷占据了约 68% 的市场份额。这表明,RWA 代币化在未来仍有广阔的增长空间。

以下是一些值得关注的关键洞察。

(原图来自 Cheeezzyyyy,由深潮 TechFlow 编译)

随着机构投资者兴趣的提升,代币化美国国债市场呈现显著增长,总规模已达到 36 亿美元。以下是一些关键项目的表现:

  • @Hashnote_Labs 推出的 $USYC ST-yield,目前是市值最大的代币化国债产品,市值约为 11 亿美元。

  • @BlackRock 的 $BUIDL 基金规模已达 6.5 亿美元,该基金依托 @OndoFinance 的 $OUSG,为投资者提供了便捷的国债投资渠道。

  • @FTI_Global 的货币市场基金(FOBXX)目前管理规模为 5.8 亿美元,继续吸引市场关注。

这些代币化国债产品的快速增长,不仅反映了机构投资者对区块链技术的认可,也展示了传统金融资产与去中心化金融 (DeFi) 的融合潜力。

(原图来自 Cheeezzyyyy,由深潮 TechFlow 编译)

将 RWA 代币化为收益型稳定币 (yield-bearing stablecoins) 已成为当前最受欢迎的应用形式之一。多个知名协议正积极推动这一领域的发展,其中包括:

值得一提的是,许多发行方正在利用自身持有的国债资产,通过代币化生成稳定币,为投资者创造被动收益。这种模式不仅为稳定币引入了可靠的收益来源,也进一步推动了传统资产与区块链技术的深度结合。

在所有市场中,大宗商品的规模机会位居前列,其总名义价值高达 53 万亿美元。然而,目前代币化的大宗商品价值仅为约 11.8 亿美元,占总可寻址市场 (TAM) 的比例仅为 0.0022%。在这一领域,@Paxos 以约 6 亿美元的代币化资产规模占据了 50.66% 的市场份额,成为行业的领跑者。

随着技术的成熟和机构兴趣的增长,预计大宗商品代币化市场将在未来几年迎来指数级的扩张。

(原图来自 Cheeezzyyyy,由深潮 TechFlow 编译)

对于机构投资者而言,全球市场组合的总规模高达 271 万亿美元,而代币化资产目前的历史新高仅为 4.18 亿美元,由 @Securitize 领衔。这表明未来资金流入的潜力巨大。

随着监管框架的逐步明朗化,这一领域有望在未来成为增长最快的市场之一,为投资者和行业带来更多机遇。

(原图来自 Cheeezzyyyy,由深潮 TechFlow 编译)

尽管实物资产 (Real World Assets, RWA) 的各个子行业仍处于早期的增长探索阶段,但从市场潜力来看,这无疑是一个万亿美元级别的机会,目前我们才刚刚起步。

目前代币化的市值规模仍然非常有限,仅停留在数百万或低至数十亿美元的水平。这仅仅是指数级增长的开端。

(原图来自 Cheeezzyyyy,由深潮 TechFlow 编译)

因此,RWA 市场有望实现更加稳健的增长,这主要得益于强劲的基本面支撑,以及链上资产发行模式在金融领域中日益重要的地位。

在 2024 年,RWA 行业的市值增长表现位列所有行业的第 4 名,增幅高达 77%。

我认为,到 2025 年,RWA 很可能跻身表现最佳的前三名。

(原图来自 Cheeezzyyyy,由深潮 TechFlow 编译)

展望未来,随着越来越多的国家和基金意识到这一市场的潜力,代币化 RWA 的价值结构将发生显著变化。

同时,随着监管框架的逐步完善,许多地区对基于区块链的金融基础设施表现出更高的接受度。

未来,这一领域将充满令人期待的机遇!

(原图来自 Cheeezzyyyy,由深潮 TechFlow 编译)

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