从“熊市投资”中吸取经验：识别最佳机会，利用好牛市附加值

作者：Pavel Paramonov

编译：深潮TechFlow

我们可以从熊市投资中学到什么？如何从牛市/前牛市投资真正获益？

1.首先，熊市中的可用资本较少，这为风投创造了更多机会

为什么这很好？在熊市中，虽然可用资金较少，但并不意味着完全没有资金。由于资金有限，风投倾向于找到更好的项目，而不是把钱分散到几十个初创公司中。

投资者更致力于支持创始人，因为并非每个人都能在熊市中生存下来。此外，在牛市中，三级和四级风投几乎不可能成为一个好协议的利益相关者，因为他们无法与一级和二级公司竞争，如@polychain、@blockchaincap、@PanteraCapital、@variantfund 等。

这些顶级公司不仅带来了资金，还带来了他们在各个领域的专业知识，以及他们的名声。如果一个投机者在资本表上看到一个闪亮的一级或二级投资者，他们在牛市中会自动对该项目更感兴趣。

在熊市中，你必须更加挑剔，并关注不同的因素。例如，@Signum_Capital 在 2022年3月投资了 @Polymer_Labs 。

我并不是说 Signum Capital 是一个糟糕的风投，但老实说，他们也不是一家一级或二级的风投。

需要一些研究和才能来识别最佳的投资机会，但即使你足够聪明识别它们，你也可能不会进入。为什么？因为你还没有名气。但这在熊市中是可能的，因为熊市通常不允许最好的风投获得好的交易，因为风险/回报比率不同。

2.其次，建设者更加投入，这种投入是无法伪造或模拟的

我的意思是要更加坚定。在熊市中并非每个人都能生存下来，所以要在熊市中生存下来需要卓越的才能和辛勤的工作。建设者会理解我说的在熊市中筹集资金更难。非常难。

你必须有一个伟大的想法，一个伟大的生存计划，一个“皇家马德里”团队，并且你仍然必须保持低烧率和长跑道。在这个阶段，效率和投入水平基本达到了顶峰。

建设者被迫让他们的产品取得巨大成功。正如老话所说，“你必须渴望才能取得最大的成果。” @monad_xyz 就是最好的例子，真正的基础项目，具有伟大的机制，填补了每一个空白。

• 伟大的团队（前 @jumptrading）

• 巨大的投入（在熊市阶段建设）

• 伟大的市场营销和内容

• 伟大的社区建设策略（@intern）

• @paradigm @cbventures @ElectricCapital @egirl_capital 、 @dragonfly_xyz @shimacapital @placeholdervc

由于他们在熊市中的最高投入，他们在第一轮融资中获得了@dragonfly_xyz、@shimacapital 和 @placeholdervc 的资金，在第二轮融资中获得了 @paradigm、@cbventures、@ElectricCapital 和 @egirl_capital 的资金。

这是在建立了该领域最知名的社区之一的同时实现的，与 @berachain 一起。

然而，我不想提及具体项目的名称，但在前牛市阶段你可以做的事情是惊人的。基本上，你可以：

• 获得三种不同模块化解决方案的组合

• 将它们结合起来

• 几乎不需要写一行代码

• 筹集超过500万美元，估值超过1亿美元

3.投资计划在熊市中往往更具吸引力，而这不是因为它们的持续时间

有些人可能会问，为什么在熊市中投资计划更具吸引力，而在牛市中它们通常较短，允许投资者在高峰期卖出。原因在于时间不同。

让我们以2022-2026年为例。如果你在2022年筹集资金：

• 你的TGE可能在2024年

• 你在相当好的市场条件下释放低流通量

• 你进行每日/月度/每周解锁

• 你在前牛市和牛市期间解锁大部分代币

• 这允许公平的价格发现和一些炒作

如果你在2024年筹集资金：

• 你的TGE可能在2025年

• 你为投资者设置至少6-12个月的锁定期

• 随后是12-24个月的归属

• 6-12个月后，这是牛市的最后阶段，甚至是熊市的开始

• 归属期进入2026年

• 历史表明这将是熊市

• 由于没有很多炒作，卖出不具吸引力

我不是说这完全不具吸引力，只是时间线完全不同。

如何结合两者的最佳优势，在牛市中做出更准确的投资？

牛市也是一种祝福。在这个阶段，有非常敬业的团队，他们有权选择最好的利益相关者并获得最佳的“附加值”。你可以筹集到大量资本来为行业做一些好的事情。伟大的社区、机会、网络和整体参与程度都更高。

对于投资者来说，无论是流动资产还是非流动资产：明智地选择，和人交流，识别机会，足够怀疑，但也要开放新想法，并看到未来。

对于开发者来说：构建你自己想使用的伟大工具，而不仅仅是为了构建而构建。

对于投机者来说：继续投机，识别最佳机会。你不能高估投机在加密货币中的重要性。