GCR:Crypto 界的逆向交易大师与他的传奇旅程

GCR 是 Crypto 领域最著名的交易员之一,因其出众的投资表现、多次成功的预测而广为人知。

撰文:Arkham

编译:Frank Fu,IOSG Ventures Investment Associate

TL;DR

  • 就在昨天加密货币圈著名的「大空头」GCR 时隔一年久违地发推,鼓励大家在最近的市场闪崩中,不要「放弃」,目前推文点赞已超过五万。相信不少人对这位加密货币领域颇具传奇色彩交易员的事迹感到好奇。

  • 本文以此契机详细介绍了 GCR 的背景、交易哲学、以及他过去推文上分享的关于市场分析和预测的内容。GCR 以其在 FTX 交易所的卓越表现和对市场动向的精准预测而闻名。GCR 对于做空操作的偏好、对迷因币和 NFT 的投资,以及他对 2024 年美国总统选举的赌注等行为,都在文中有所体现。

  • 尽管 GCR 在 2023 年初减少了社交媒体活动,但他的市场洞察和交易策略依然受到加密货币社区的关注。GCR 的最后公开发言强调了对加密货币未来的积极看法,特别是对以太坊价格的长期看好。相信此文会让大家重拾对数字化时代加密货币市场未来发展的信心,并为大众提供宝贵的经验和启示。

介绍

  • GCR是 Crypto 领域最著名的交易员之一。他在已倒闭的 FTX 交易所上以别名「Gigantic-Cassocked-Rebirth」为人所知,在 Twitter 上因其经常发表与 Crypto 相关且经过验证的投资技巧、多次成功的预测和聪明的写作而广为人知。

  • 从 2021 年到 2022 年,他经常出现在 FTX 的顶级交易员排行榜上,并击败许多其他市场参与者,成为交易所上整体盈亏最高的人物之一。尽管他的身份仍然是个谜,但他声称自己是从几乎一无所有开始,仅通过交易就积累了财富。

GCR Arkham 用户画像

GCR 在 FTX 排行榜上亮相后的第一条帖子之一 - 使用@GiganticRebirth 的账号发布

1. GCR 的背景和历史

GCR 从未公开深入谈论过自己的背景,但偶尔会提及他来到 Crypto 世界之前的生活片段。在 X 平台上,他提到自己最初只有 1000 美元的投资组合,并表示这是他的「唯一机会」,并通过交易逐渐增加自己的资产。他通过政治影响分析首次展示了自己的预测能力,这是他在 X 平台上经常提及的一种实践。他还曾涉足体育博彩,并声称自己「可能花了上千个小时」研究如何延长寿命。

GCR 关于他早期历史的推文

他自称是一个勤奋工作的人。在市场形式好时,他在 Twitter 上鼓励其他交易员每周投入超过 120 小时的时间来精进他们的技艺。尽管他在 2022 年底鼓励他的听众休息一下,但他个人却表示,自己已经将近 3 年半没有休息过一天了。

GCR 给交易员的建议

GCR 本质上是一个逆向操作者——他在 2021 年的推文中经常提到一个「生命之树」,这是利用市场的关键。在许多不同交易者对 GCR 的秘密进行大量猜测之后,他最终暗示这个「生命之树」实际上只是愿意与共识观点对赌的一种意愿。他是乔治·索罗斯的忠实拥趸,并经常提及索罗斯的谈话要点,讨论反身性以及逆向思维的理念。

GCR 的这种逆向思维策略体现了他对市场行为的深刻理解和对群体心理的精准把握。他认识到,在市场中,大多数人的看法往往是错误的,而真正的机会往往隐藏在与共识相反的方向。这种思维方式使他能够在市场波动中找到利润空间,通过与众不同的交易决策获得成功。

乔治·索罗斯的反身性理论认为,市场参与者的偏见会影响市场价格,而这些价格的变化又会反过来影响参与者的预期和行为,形成一个相互作用的循环。GCR 显然深受这一理论的影响,并将其应用于自己的交易策略中,通过逆向思维来寻找市场中的不平衡和机会。

GCR 的一些逆向预测

他最为人所知的是在 2021 年和 2022 年的市场中公开且成功地交易 Crypto,积累了一大批忠实粉丝,这些粉丝分布在他多个备用账号上。然而在 2023 年初,他变得沉默了,在 X 平台发布「这可能是我关于 Crypto 的最后一条推文」后就离开了。从那时起,他的社交账号就变得沉寂无声。

2. 加密牛市 - 2021 年初

在 2021 年初,GCR 并不出名,在 Twitter 上也只有少量的关注者,他会在那里发布自己最近的市场情绪和交易活动的细节。从一开始,他就喜欢逆向观点,他最早的一篇帖子之一就是详细介绍了他在 2021 年 1 月做空由散户推动的 GME 股价上涨。他写道:「我一直觉得 Reddit 文化令人反感,我站在寡头和富豪这一边。」

GCR 讨论迷因 (meme) 股票交易

他在 2021 年发布的内容主要包含了此后在 Crypto Twitter 上被广泛传播的交易原则,即他会反复强调耐心的重要性,以及寻找可以发挥独特优势的领域。

GCR 关于新闻交易的建议

有趣的是,他还公布了自己之前的一个预测,即「如果你投入 20 个以太币到 SHIB,然后等待 5 个月到完全牛市顶峰,它可能会价值 4000 万」。到了 2021 年 5 月,事实证明,实际上交易者只需要在柴犬币(SHIB)中投资 2 个以太币,就能获得 4000 万美元的利润。这是 GCR 的第一个帖子,强调了他对迷因币(这种资产类别在 2021 年初尤其受到传统交易者的怀疑)的喜爱。

GCR 关于 SHIB 币的交易讨论

在 4 月和 5 月期间,他发布了许多看跌的警告,强烈反对其他像 3AC 的 Su Zhu 这样的 2021 年流行交易者所推广的「超级周期」等流行看涨叙述。他支持自己立场的理由有时非常简单,只不过是与 2021 年由大众零售交易者驱动热潮中的「主流市场观点」相反。

GCR 的推文警告市场回调

在 2021 年初的 Crypto 热潮中,流行的模因币狗狗币(DOGE)开始价格飙升。到 2021 年 5 月的高峰时,DOGE 的价格上涨了 69,136%,比 2020 年的低点高得多。狗狗币是一种「模因币」,一种没有实用性或基本面支持的币。在科技巨头埃隆·马斯克(Elon Musk)对其产生兴趣并开始在推特上谈论它之后,它出人意料地达到了 980 亿美元的市值。它的大部分涨势是由空头头寸的清算推动的,这些头寸是由那些不相信一个玩笑货币能拥有如此显著市值的交易者所持有的。

GCR 在 2021 年初最著名的交易之一是在 2021 年 5 月 9 日——埃隆·马斯克出现在《周六夜现场》(SNL)的那一天,公开做空 DOGE 的顶部。一年多以后,他解释说:「由于一些『未来催化剂』,零售商重仓的币种经常被炒作数月……正当大众零售交易者想象模因催化剂会让他们成为百万富翁时,市场做市商利用最后的流动性瀑布来分发(筹码)。」

GCR 在最高点做空狗狗币

3. 逆流而上 - 2021 年下半年

2021 年下半年,GCR 转向看跌,公开发布建议,提醒交易者注意他之前的警告——在不利条件下减少交易,不要抱有任何幻想,认为「山寨币可以独立生存,能够在 BTC 的哥布林镇中游泳」。

7 月 15 日,GCR 在一个私人电报聊天中发布了他臭名昭著的 2022 年熊市预测,预测将会有一个漫长而深刻的熊市,即使是最强大的项目也很少有喘息的机会。

「局部底部将在大约 2 万美元……宏观 / 股票顶部在 2022 年,……大多数山寨币将下跌 95% 或 99%。」

GCR 的熊市预测

GCR 的看跌态度并不意味着他会离开 Crypto 市场——恰恰相反。尽管对 2021 年市场剩余的机会保持乐观,但他在 2021 年下半年的策略转向了利用市场流动性流出的空头头寸。从那时起,他大量做空相对于 BTC 弱势或强势的山寨币。

GCR 在推特上讨论山寨币市场

他还将自己预测的技能应用到了不同的资产和领域。首先是回到政治预测领域,并在 2022 年法国总统选举期间成功地对黑马瓦莱丽·佩克雷斯(Valérie Pécresse)的崛起进行了投注。

佩克雷斯最终没有获胜——但 GCR 后来表示,他的目标是利用一个边缘候选人被主流接受后带来的上涨空间——正如他所解释的,5% 和 50% 之间的区别是 10 倍的回报,而在一场胜负未分的比赛中对胜者下注只会得到 2 倍的回报。

GCR 的政治预测

在 8 月份,GCR 开始对 NFT(非同质化代币)进行投机,相比他称之为「山寨币 2.0」的模因币,他更看好 NFT 较低的市值。除了尝试购买数百个「Pudgy Penguins」(胖企鹅)NFT 之外,他的地址还在一次拍卖中赢得了一个「Sad Doge」(悲伤的柴犬)NFT,一个月后他以 200 万美元的 USDC(美元稳定币)出售了这个 NFT。然而,他评论说 NFT 是一个非常难以获得曝光的资产类别,他说:「我的 NFT 投资是七位数,但只占我净资产的不到 1%,并且是我更广泛的杠铃投资策略的一部分。」

GCR 的 NFT 购买

到 2021 年 10 月,他开始押注特朗普赢得 2024 年的选举。由于交易规模庞大,以至于在交易所上获得足够的流动性几乎是不可能的,他最终不得不求助于与 Alameda Research 进行直接的场外交易(OTC)。仅仅一年多之后,Alameda Research 的资产负债表被泄露,显示他们仍持有价值 730 万美元的未对冲的 TRUMPLOSE 代币——这可能是 GCR 交易的剩余部分。

GCR 对特朗普 2024 年再次当选的预测

十月份,GCR 发布了他对年轻交易者的建议,要花时间在市场上寻找所有可能的优势。「即使你再活 80 年,也永远不会有如此容易获得世代财富的机会。」这种极度繁荣的状态大约持续了两个月——直到 2021 年 11 月底,Crypto 市场达到了历史最高点。

GCR 对年轻交易者的建议

不久之后,他开始为一个新团队招募成员——命名为 RebirthDAO。其声称的目标是通过结合许多在 Crypto 市场中极为成功的交易者的力量,形成一个「去中心化对冲基金」。该团队的首次交易是在 2021 年 10 月的一次 ETF 新闻交易:旨在识别并利用 Proshares BTC 期货 ETF 的批准。据 GCR 称,这次交易非常成功——RebirthDAO 是第一批公开交易者之一,他们接收到了将 BTC 价格从 57.1K 美元推高到 59K 美元的新闻提醒,这给了他们相对于其他新闻交易者的宝贵几秒钟优势。

GCR 在推特上讨论 RebirthDAO

4. 「大空头」 - 2022 年的 GCR

GCR 讨论在 2021 年 11 月做空市场

GCR 在 2021 年 10 月忙碌了一番后,在 11 月放慢了脚步——因为山寨币市场达到了极度兴奋的状态,他选择了休假。11 月 22 日,他在网上发文说「回来了,开始做空」。两天后,他明确地宣布市场已经接近周期的高点:「我很有信心我们正处于周期的尾声,而且周期仍然存在……如果你已经赚到了钱,现在就确保你的收益安全。」大约两周前,也就是 11 月 10 日,BTC 的价格已经达到了周期内的最高点,为 69,000 美元。对于即将进入 2022 年的交易者,他给出了一条建议:

GCR 对交易者的建议

GCR 通过 RebirthDAO 开始想办法从他认为过热的山寨币市场中获利。当时整个 Crypto 市场的总价值超过了 3 万亿美元,GCR 寻找那些在 2023 年会有大量新币发行的币种,并让他的 DAO 团队尽可能多地收集有关代币发行量解锁的信息。RebirthDAO 没有选择去做空市值最大的 BTC 或以太坊,而是计划做空市场上最弱的一批山寨币。GCR 说,他对那些在 2022 年前半年发行量最大的代币最感兴趣。

研究团队利用各种手段来搜集这些信息,不仅仅是查阅文件,还包括分析链上钱包,甚至直接联系项目团队成员,以了解他们在 2022 年的代币增发规模。

GCR 后来提到,DAO 认为特别适合做空的很多币种,要么是 Solana 生态系统中的项目,这些项目得到了 FTX 的资金支持,有大量的代币锁定给了投资者;要么是元宇宙相关的币种,它们在 2021 年末受到了市场的过度追捧。

不过,GCR 最出名的一次操作是和 LUNA 的创始人 Do Kwon 公开对赌。2022 年 3 月 14 日,GCR 向 Do 提出了一个价值 1000 万美元的赌局,赌 Terra Luna 的价格一年后会比当时低。GCR 成功说服 Do Kwon 用他自己的 Crypto 赌上 1000 万美元,由一个叫做@cobie 的知名账户来管理这个赌局的托管。

GCR 押注 LUNA 币价下跌

虽然 GCR 成功说服 Do 与他直接对赌 1000 万美元,但他希望赌注的规模更大,因此他在 FTX 上使用衍生品补足余额,做空了价值 1000 万美元的 LUNA 永续期货。仅仅两个月后,也就是 5 月 7 日,GCR 透露该头寸已经盈利 230 万美元。

GCR 讨论了他对 LUNA 的看法

LUNA 由于其特有的性质,非常容易受到抛售压力的影响——它被用作支撑 UST 这种「算法稳定币」的资产,而 UST 的价值又取决于市场上人们愿意为 LUNA 支付的价格。在大部分牛市期间,愿意购买 LUNA 的买家能够吸收所有从 UST 体系中流出的资金——它甚至在 2021 年 5 月的加密市场崩溃期间经受住了一次「脱钩」事件。但是到了 2022 年 5 月,LUNA 体系中有超过 100 亿美元的 UST,而 2021 年时这个数字只有 10 亿。

当 UST 在市场上被大量卖出时,持有 UST 的人争先恐后地想要将其兑换成 LUNA,然后卖掉换成真正的美元。大量等待兑换 UST、认领并出售 LUNA 的队伍让其他交易者望而却步,没人愿意在市场上买 LUNA——这就导致 LUNA 的价格开始大幅下跌。

最后,LUNA 的价格几乎跌到了零。GCR 只花了 0.72 美元就完全抵消了他对 LUNA 的风险,实际上他用不到一美元的成本就对冲了他价值 2000 万美元的 LUNA 空头头寸。

GCR 平仓了 LUNA 的空头头寸

随着 2022 年熊市的持续,GCR 预见到会有越来越多的网络攻击、诈骗和欺诈事件,这些可能来自不法分子,也可能来自一些项目团队。因为越来越多的去中心化金融(DeFi)项目因为代码缺陷、被利用和重入攻击而受损,GCR 告诫交易者们,在熊市中,要特别关注激励机制,把它们作为投资决策的重要依据。

GCR 对熊市中诈骗和欺诈事件的评论

到了 2022 年底,GCR 多次做空狗狗币(DOGE)的剩余涨势,并建议他的关注者在市场形势不太乐观的时候休息和度假。随着年底 BTC 全球价格底部的到来,GCR 提醒交易者,「宏观经济永远不会给你带来优势;永远不可能……坚持自己了解的东西」。

2022 年 11 月 8 日,FTX 交易所因为客户存款大量流失而崩溃。在发现其姊妹公司 Alameda Research 一直在使用交易所的用户资金后,大量资金流出迅速导致交易所破产。

GCR 多次提醒交易者注意资金托管的安全——在牛市期间,大量的黑客攻击、诈骗和钱包资金流失让他呼吁更多交易者选择顶级交易所进行资金托管。不幸的是,他没有预见到 Crypto 领域第二大交易所的倒闭。

当 FTX 停止提款时,GCR 写道:「我希望,为了整个行业的利益,我的预言的最后一部分不会成真」。但不幸的是,在接下来的 3 个月里,人们发现 FTX 本身就有约 90 亿美元的债务,而且多年来一直允许 Alameda 使用客户资金来承担亏损。他们资产负债表上的一个项目是什么?是价值 730 万美元的「TRUMPLOSE」代币。「我一直以为他们是在 Betfair 上做对冲的,」GCR 在网上发帖说。

5. 2023 年及以后:GCR 对未来的预测

在 FTX 崩溃之后,GCR 永久停止了在@GiganticRebirth 账户上发布推文。他的备用账户@GCRClassic 提供了较少的个别交易更新,并给出了更一般的对未来的预测。

GCR 对 Crypto 参与者的建议

在 2022 年加密市场低谷期间,GCR 最重要的建议可能就是关于时间价值的提醒:「不管你现在还剩下多少钱,对市场了解的深度和广度都是非常宝贵的。」即使他在 FTX 上损失了不少钱,GCR 对 Crypto 的前景依然保持乐观。他说:「在一个越来越数字化的世界里,数字资产是必不可少的。」这条推文是在 11 月 23 日发布的,正好在 BTC 价格跌至大约 15,476 美元的两天后。

随着市场对 Crypto 的前景感到不确定,一些创业公司开始转移注意力离开这个行业,GCR 提出了一个观点,认为在 2023 年可能会出现一个「回声泡沫」,这将在市场中最后的乐观者被彻底淘汰之后出现。有趣的是,2023 年 1 月市场的全面回暖实际上为 BTC 的周期性底部奠定了基础。

GCR 的「回声泡沫」理论

在 2023 年初,随着市场的逐渐复苏,GCR 抓住机会探讨了他对于 Crypto 未来的一些长期信仰和预测。他在 2023 年的最早的一条推文中指出,下一次的涨势将由中国引领:「许多未来的涨势将会出现在你们圈子里没人知道的币上。」几个月内,第一个 BRC20 币种 ORDI 已经在 BTC 网络上部署。到了 11 月,ORDI 的市值将达到 10 亿美元——这在很大程度上归功于它在亚洲交易所和投机者中的普及。

GCR 对亚洲驱动的牛市周期的信念

对 Crypto 的未来发展仍然持乐观态度,尽管其中带有一些悲观和怀疑。在 2022 年 5 月的一条推文中,他预言人类会变得更加「绝望、贪婪、堕落、孤独,并被困在元宇宙里」。在 2023 年这一年里,他一直在坚持这个观点,而在这个过程中,Crypto 市场慢慢经历了各种阶段,包括赌场币、模因币,甚至还有涉及仓鼠赛跑的奇特项目。在 2023 年,RLB 这种 Crypto 顶级在线赌场的代币,其估值一度飙升至 7.77 亿美元的最高点,但之后又下跌了超过一半。

GCR 的赌场理论

从 2021 年底开始,GCR 就预测 Crypto 市场的效率会大幅提升。他认为,这种提升的原因有很多,比如顶尖大学的毕业生纷纷加入这个领域,监管结构变得更加成熟,以及对隐私保护协议和私人 Crypto 的严格管控。虽然在 Crypto 领域,人们普遍认为交易可以在一定程度上保持匿名,但 GCR 提醒大家不要误以为在区块链上的任何行为都是私密的。

GCR 关于 Crypto 未来人才发展的看法

他对 2024 年美国总统选举表现出了浓厚的兴趣——从 2021 年底开始,就在唐纳德·特朗普身上下了重注,认为他将成为最终的赢家。他说:「最愚蠢和最聪明的人都知道特朗普将会轻松获胜」,这位美国前总统在 2023 年全年凭借一系列吸引眼球的壮举不断成为公众焦点,甚至包括在 8 月 23 日主动前往乔治亚州富尔顿县监狱自首。

GCR 关于特朗普 2024 竞选的看法

在 2023 年的前三个月,GCR 投入资金购买了「Milady」这个 NFT 项目的 300 多个代币,尽管一些 Crypto 圈内人觉得这个项目有些古怪。大约三个月后,当埃隆·马斯克在推特上发布了一张有关这个 NFT 项目的表情包后,GCR 卖掉了手头上大约一半的代币。即便如此,他仍然在他的公开钱包地址 ezekielx.eth 中持有价值超过 89 万美元的 Milady 代币。

GCR 在 BLUR 上购买 Milady

在 GCR 离开推特的一个月前,硅谷银行倒闭了。这导致 Crypto 中最大的稳定币之一 USDC 暂时脱钩,其价值一度跌至 0.88 美元。这一事件并未影响到 GCR——他在链上将总共 400 万美元的 USDT 换成了 USDC。

GCR 的稳定币交易

在推特上,GCR 表达了他的看法,他认为在数字化时代,Crypto 是必然会被广泛采用的。他说:「人们会寻求另一种选择,一条新的途径。」

GCR 对未来金融的评论

他在 GCRClassic 账号上发的最后一条推文很积极,他说:「他们还会继续印更多的钞票。」他还表示:「以太坊币价总有一天会涨到 1 万美元。」

GCR 最后的推文以及他对以太坊价格的预测

一周后,他点赞了一条别人发的推文,内容是「在 ETH 达到 1 万美元时见」。之后,他就再也没有出现过。

作者Arkham@ArkhamIntel
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