解析Sanctum :Solana Labs孵化的Solana LST创新协议

Sanctum通过流动性支持,能够解放Solana生态中的质押SOL,并通过提供 SOL 的避风港来进行闪贷和关闭 LST 抵押头寸,确保 DeFi 借贷协议保持偿付能力。

项目背景:

Sanctum是由Solana Labs孵化,Dragonfly领投,红杉资本(印度/东南亚),Jump Crypto, Solana Venture跟投的链上稳定性协议。

项目主要成员皆为Solana上的元老开发者,2021年便开始在Solana生态中建设流动性质押。目前,Sanctum已经保管超过10亿美元资金,TVL超过8500万美元。

简单概括,Sanctum通过流动性支持,能够解放Solana生态中的质押SOL,并通过提供 SOL 的避风港来进行闪贷和关闭 LST 抵押头寸,确保 DeFi 借贷协议保持偿付能力。

问题陈述:

长期以来,Solana上面临的一个巨大困境是: 质押SOL后, 用户可以获取收益/保护网络,但这些质押中的SOL, 难以被交易或转移。总之,质押后,你就对你的SOL无能为力了。

流动性质押代币(LST)的出现,打破了这一局面。一个简单的例子,质押的SOL,就是银行保险柜中的金条,而LST,则是随时可以使用的纸币。你可以用纸币随时去兑换金条。因此,流动性对LST至关重要,如果没有流动性,纸币就成了白纸。

流动性不足时,你的利益也会受损。下图是一个例子,在一个不好的流动池中,将LST(bSOL)兑换成SOL时,如果坚持兑换,会造成82%的财产损失。

LST用户都可能会蒙受此种损失,而健康的流动性拥有极高门槛,往往需要数百万起步的美元,这便是LST面临的困难。

Sanctum的出现,能够将流动性对价格的影响,从82%降低不到2%,以下是一个鲜明的对比。

产品服务

Sanctum Router、Reserve、Infinity。整体上,Sanctum是一个统一的流动性聚合层。可以在接近零费用的情况下,将LST兑换为任意其他LST。为所有用户提供深度统一的流动性。

Reserve:SOL流动池,为所有LST提供即时的解除质押服务。无论验证者的LST大小如何,都可以即刻转换为SOL。

Router:作为Solana LST基础设施中的关键部分。它允许两个通常没有路径的LST相互转换。通过让小型LST访问更大型LST的流动性,实现了LST流动性的统一。

Infinity:一个Infinity-LST的流动池,支持其中所有LST之间的相互转换。大多数流动性池仅支持两种资产互换(例如,jitoSOL-bSOL),而我们将支持成千上万种。这使得可以将小型LST交换为大型LST,再进行自由转换。(例如,bonkSOL - bSOL - USDC)。

Sanctum LST计划:Sanctum帮助其他项目,创建自己的LST并推广它们。一个月内,这些LST的总锁定价值从零增长到近5000万美元。

Sanctum的目标是,让数百万个LST间,实现0滑点的交换。

以下是一串指标,

  • Router上,USDC交易量超过4.5亿美元。
  • Reserve上,超过180万SOL的即时解除质押。
  • 在Infinity-LST流动池中,已经存入了超过17.5万SOL。
  • Sanctum平台上已经推出了14种不同的LST(未来每天都会有更多新增)。

团队愿景

一个LST拥有无限可能的未来,一个更具创新性的Solana。当任何人都可以创建一个LST,当没有流动性壕沟,切换成本可以忽略不计时,LST的前景会是无限的。千差万别的LST意味着千倍的创新。届时,口袋里再多的钱的人,也会让位于价值的提供者。

这不仅可以带来更强大的竞争,也可以支持创意模式,例如微支付或订阅(比如coffeeSOL)、影响力LST、"不可欺诈的NFT"等。以下是一些示例:

如何使用:

只需要通过几个简单步骤,便可轻松享受Sanctum提供的功能便利。

1/前往 app.sanctum.so/infinity准备将SOL或任何LST存入Infinity。

2/在网页完成确认。

3/然后,存入的SOL便可获得质押收益和交易费用(目前APY约为12%)。

4/另外,前往 app.sanctum.so/swap 可以和Sanctum的所有合作伙伴进行交易。

项目叙事:

1.在流动性权益上,Ethereum注定失败。Solana仍有机会。

3.LST自带货币属性,货币属性离不开流动性,而流动性不可避免地导致中心化。中心化意味垄断(LDO)和绞杀创新。

3.Sanctum坚持为质押的SOL,建立统一流动性(让所有LST,无论大小,只要价值足够,都能够轻松交易)来对抗中心化,并实现公平竞争。

4..质押在未来一定是去中心化的。在Sanctum,人们不需要数百万美元,便可以创建自己的LST。这意味着创新和合作的可能性。人们可以分享建设的成果,而不用担心胜利成果被独吞。

作者Yaoyao@ynonestop
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