今日运势评分

-8

本月运势

癸未月

震荡偏多

丁破格,酉金生水
丙不修灶必见灾殃
申不安床鬼祟入房

修造,动土,安机械,祭祀,沐浴,解除,拆卸,治病,作灶,盖屋,起基,开池,扫舍,造畜稠,开生坟,合寿木,安葬,破土,启钻,移柩,入殓,立碑

开市,入宅,出行,安床

月相

既朔

冲顶回落

日冲

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TRUMP10.19 1.46%

SUI4.15 5.14%

TON3.32 3.68%

TRX0.32 1.02%

DOGE0.24 1.65%

XRP3.19 2.17%

SOL186.34 0.74%

BNB797.33 2.26%

ETH3766.44 1.40%

BTC118220.66 0.77%

ETH Gas0.23 Gwei

贪婪
72

分析合约资金费率变化规律,指导后市交易

费率下跌越多,短期上涨概率越高,但需要超越一定阈值规律方可生效。

撰文:南枳,Odaily 星球日报

自度过比特币现货 ETF 通过后的短期回调,BTC 带领加密市场开启了一段单向上涨的行情。随着上涨趋势加速,市场进入极度狂热阶段,各币种合约费率高企,多数达 0.2% ~ 0.3% ,比特币 3 月份平均费率高达 0.055% ,参考 2021 年牛市已进入高位区间。昨日 23 时,BTC 短线突破 69000 USDT,最高一度触及 69080 USDT,突破了曾于 2021 年 11 月创下的前高 69040.1 USDT。OKX 行情显示,BTC 仅突破了前高不足 1 分钟,凌晨 3 时 55 分后下跌至 59000 USDT。

闪崩行情后,多数杠杆被清理完毕,费率开始相对回归理性,币安当前 BTC 费率为 0.04% ,相较闪崩前最高的 0.09% 下降约 0.05% ,目前仅有三个币种费率高于 0.1% 。

杠杆清理完毕后,是能够轻装继续上涨?还是保持惯性回调?Odaily 星球日报将基于 2021 年牛市的费率数据与 BTC、ETH、SOL 走势,分析费率下跌与后市的关系。

费率与价格走势

为保持展示效果,将 21 年分为 1-5 月, 8-12 月两段行情,走势图如下所示。从图中可直观得到的规律如下:

  • 费率与价格走势整体保持一致,大方向上升则费率上升;

  • 费率先于价格到达顶部,随着闪崩而下跌;

  • 但价格下跌不是费率下跌的充分条件;

费率下跌清完杠杆,是否是牛市背景下持续上涨的充分条件呢?Odaily 于下一小节通过数据回测分析。

费率下跌是否是上涨的充分条件?

  • 费率区间:由于每个代币费率最高的高度不同,BTC 的费率下跌幅度区间设在了 0.02% ~ 0.07% 之间,ETH 和 SOL 设在了 0.02% ~ 0.1% 之间

  • 时间间隔: 21 年每八小时收取一次费率,每日费率取 3 次平均,差值为今日均值减去昨日均值

  • 价格来源:价格取自 CoinGecko 所提供的历史数据

  • 上涨标准:按两个维度进行考虑,「费率大幅下跌后的次日是否回升」,「费率下跌后的三日内最低价,是否也是七日内的最低价(即七日内会不会继续下跌)」。

基于以上参数和统计方法,数据如下表所示,从中我们可以得到:

  • 价格见底与费率见底正相关,费率下跌越多,回升的概率越高;

  • 下跌量级不高时(约在 0.02% -0.03% 范围间),可以认为与后续行情走势无关,上涨下跌概率五五开;

  • 不同币种的二者相关系数差别较大,BTC 和 SOL 需要大幅下跌才能作为上涨的基础,ETH 费率下跌后偏向回升,但与下杀幅度关系很小。

结论

费率的下跌一定程度上能够作为对后市的参考,但本次费率下杀幅度不深,属于影响较小不适合参考的范围。但牛市背景下时常会出现高杠杆高费率然后闪崩的情况,或可作为后续的参考。

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作者odailyOdaily
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