币安研究院 2024 展望：看好比特币叙事以及 AI 赛道，更多传统机构将涉足加密行业

撰文：Binance Research

编译：深潮TechFlow

随着2024年的到来，加密货币市场迎来新的发展机遇。

币安研究院撰写了一份长达140页的研究报告，对过去一年的加密赛道全景进行了盘点和总结，并表达了他们对2024年的看法。

由于篇幅所限，我们将其中关于2024年展望的部分挑选出来，重点关注比特币的创新动态、所有权经济应用的增长，以及人工智能与加密货币的深度融合等方面。

另外，对报告全文感兴趣的读者，可以访问文末链接进行查看。

深潮对以上展望部分进行了编译。

比特币叙事持续领先

在整个2023年，比特币一直是关注的焦点，这得益于各种叙事，如Ordinals/BRC-20、比特币现货ETF的批准，以及2024年的减半。Ordinals和BRC-20标志着比特币发展过程中从0到1的创新，首次在比特币网络上引入了可替代代币的部署、铸造和转移。这些代币也迅速成为投机者的首选工具。同时，最近批准的现货ETF可能会为加密市场引入大量流动性，并标志着比特币作为合法资产得到主流认可。

进入2024年，这些动态可能会持续。历史上，加密市场在减半事件后的一年表现强劲。因此，近期现货ETF的批准和对4月减半的乐观预期可能会引发显著的市场波动。此外，如果比特币价格因这些事件而飙升，我们可能会见证Ordinals和BRC-20价格更为剧烈的波动，因为它们的市值较小，而且具有类似于meme的属性。然而，也预计Ordinals和BRC-20生态系统将进一步发展。最值得注意的是，更多比特币扩展解决方案的引入，如Stacks的sBTC，将是一个有趣的发展趋势，将有助于增强比特币的功能。

所有权经济应用获得更多关注

区块链技术使用户有能力收回传统上由大型实体主导的资源主权，包括个人数据、创意内容和计算资源。例如，中心化的存储服务可能要求用户放弃对其数据的控制，使他们面临隐私泄露和单点故障的风险。为了应对这些问题，各种项目正在探索赋予用户更多控制其资产和信息的替代方案。在这方面有两个值得注意的领域是去中心化的物理网络基础设施（DePin）和去中心化社交媒体（DeSoc）。

尽管DePin和DeSoc的概念已经存在一段时间，但它们直到2023年才开始获得更多的关注。这种转变可归因于基础设施发展的成熟、认知度的提高以及加密货币用户群的不断扩大等因素。对于 DeSoc 来说，Friend.tech 是 2023 年的主要增长动力，其产生的可观收入可与一些顶级协议相媲美。Friend.tech体现了去中心化社交媒体的潜力，使用户能够在不受中心化平台限制的情况下变现其创作。在2024年，我们可能会看到类似的应用探索各种形式的社交媒体，包括音乐、视频和书面内容。

与此同时，DePin在2023年末成为了一个流行的话题。这些协议被认为具有高增长潜力，因为他们有着广泛的潜在市场规模，并能通过自下而上的增长战略迅速扩大规模。2024 年，我们将见证 DePin 和 DeSoc 项目的加速应用。

人工智能集成度提高

自 2023 年 OpenAI 的 ChatGPT 在全球范围内引发了对人工智能应用的强烈追捧以来，人工智能X加密货币已成为近几个月来的主要话题之一，众多项目不断涌现。我们认为，人工智能与加密货币的结合是一个潜在的增长领域。虽然这还处于发展的早期阶段，但将AI集成到加密生态系统中为潜在的使用案例打开了一系列可能性，并提供了现有解决方案的替代选择。

结合人工智能的项目已经开始提供交易自动化、预测分析、生成艺术、数据分析和 DAO 运营等服务。展望未来，还有更多的使用案例有待发现。例如，训练人工智能模型需要大量的数据输入，这就需要大量的资源，而这种活动往往仅限于科技巨头。这导致透明度降低，开发工作各自为政。然而，通过利用分布式存储进行数据管理，我们可以实现更高的透明度和安全性。这将使人工智能模型训练过程民主化，允许更广泛的参与，这可能会带来创新和技术的激增。这将推动该领域的创新和发展。

真实世界资产的增长

真实世界资产的代币化为区块链技术提供了一个强大的应用案例。通过将链下资产带入区块链，RWA代币化实现了更大的透明度、提高了效率，并在可组合性和潜在用例方面打开了新的可能性。进入2024年，我们预计RWA将受益于较高的利率环境。特别是，代币化国债可能会继续成为亮点，因为它们为加密货币投资者提供了一个替代且有吸引力的收益来源。此外，随着对RWA的机构加速采用，相关基础设施如去中心化身份、预言机和互操作性解决方案的发展也有望获得动力。这些要素对于建立全面的RWA生态系统至关重要。随着更多机构深入RWA的代币化，这些支持基础设施的发展很可能会紧随其后。

链上流动性蓬勃发展

流动性对于链上生态系统，尤其是对于去中心化金融（DeFi）至关重要，并且自Uniswap推出自动化做市商模型以来已经发生了显著的演变。这种演变催生了支持各种链上活动的多层面流动性模式，包括代币互换、衍生品交易和收益管理。随着市场逐渐获得动力，预计链上流动性和金融活动的规模会增加。值得关注的两个类别是流动性管理和询价（"RFQ"）系统。Uniswap V3的集中流动性做市商（CLMM）模式解决了资本效率低下的问题。然而，无常损失（IL）和即时流动性（JIT）等难题仍给经验不足的参与者带来困难，这些挑战需要通过积极的头寸管理来缓解。这促使涌现了各种策略的流动性协议，以优化CLMM流动性提供者的头寸。目前，仅Uniswap V3就拥有24亿美元的总锁定价值（TVL），但这些流动性管理协议管理的总价值仅为4亿美元。这种差距凸显了增长潜力，尤其是即将推出的 Uniswap V4，它将引入更先进的流动性优化功能。

以 Uniswap X、CoW Swap 和 1nch Fusion 等项目为例，RFQ 系统促进了交易商与做市商之间的匹配，通常利用荷兰式拍卖等机制来确保有竞争力的定价。RFQ 模式的优势包括有竞争力的定价、MEV-proofing、零滑点和无gas订单处理。随着链上交易基础设施的不断进步、 这种高效模式的采用可能会越来越多。

机构采用加速

2023 年，机构纷纷涌入加密货币市场，我们可以预期到有更多机构加入加密货币领域。贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）等声誉卓著的传统资产管理巨头在过去一年的熊市中进入加密货币领域，证明了他们对该行业长期潜力的信心。随着我们迎来比特币减半并以及比特币现货ETF的通过，我们可以预期2024年加密货币领域的报道将增加。这将激励更多机构深入了解这项技术，并思考如何参与其中。

安全性仍然至关重要

安全性在构建和维护加密行业内用户信任中扮演着至关重要的角色。过去的漏洞事件作为宝贵的教训，促使行业完善流程并加强防御。根据DeFiLlama的数据，2023年DeFi领域损失了超过10亿美元，尽管与2022年大约32.8亿美元的被黑金额相比有了显著的改善，但这么大的损失仍然是不可接受的。

考虑到安全性的重要性，我们预计2024年将继续强调这一领域。这种关注可能会以各种形式体现，如产品创新、教育倡议和用户体验的增强等。

账户抽象化逐渐变得重要

为了吸引下一个十亿用户并加速区块链技术的普及，可访问性和包容性至关重要。在理想的情况下，用户应该轻松地使用去中心化应用程序并进行任何链上活动，而不会遇到困难。然而，实际情况是，这方面还有很大的改进空间。例如，大多数交易仍然发生在中心化交易所（CEX）上。即使在2023年5月达到顶峰时，去中心化交易所的交易量也只占中心化交易所交易总量的20%。

有几项创新技术让我们对未来充满期待。例如，账户抽象化促进了智能合约钱包的创建，增强了可用性和社交恢复等功能，大大提升了整体用户体验。鉴于钱包提供商之间的激烈竞争，我们不会对钱包的快速发展感到惊讶，因为这将进一步减少使用 Web3 钱包的难度。