靠交易挖矿快速登顶,衍生品 DEX Vertex 有何不同之处?

Vertex 同时融合了中心化交易平台采用的订单簿和 DEX 常采用的 AMM,填补了 DEX 与 CEX 之间的业务空白。

撰写:深潮 TechFlow

在竞争的衍生品 DEX 赛道,一只黑马正以矫健之姿,一跃而起。

11月28日,衍生品交易平台 Vertex 单日交易量达到了 16.3 亿美元,一举超过 dydx、GMX 等老牌交易平台,成为第一大衍生品 DEX。

它是如何快速完成这一壮举的?

11月23日,Vertex 宣布推出激励活动,凡是在平台进行交易,都可以获得 Token 激励,不仅有他们自己的平台 Token VRTX,还有 ARB,这来自于此前其通过 STIP 从 Arbitrum DAO 收到的超过 300 万枚激励,又是熟悉的交易即挖矿,并且还是一键双挖。

根据官方博客披露的规则,交易者可以通过以下两种方式来赚取 ARB 奖励:

1.在 Vertex 上进行交易:在 Vertex 上进行交易可以获得 ARB 和 VRTX 奖励,ARB 奖励将根据交易者所支付的 Taker 费用进行分配,最高可达到支付的 Taker 费用的 75%,ARB 奖励每周进行分发结算。总的 ARB 交易奖励将在135万 - 255万 ARB 之间(每个 28 天周期为450K - 850K ARB)

这就意味着用户只需支付手续费的 25% 即可赚取 VRTX。

2.成为LP Elixir Fusion Pools的存款人(LPs):成为Elixir Fusion Pools的LP,用户也可以获得ARB和VRTX的奖励,将根据LP在Fusion Pools中提供的流动性进行分配。ARB Fusion Pool奖励数量最多为 45 万枚 ARB,每 28 天周期内最多为 15 万枚 ARB。

此外,在为期 12 周 ARB 奖励计划期间,所有交易对的 Sequencer 费用都将被减少至 0 USDC。

在 ARB 和 VRTX 的双重激励之下,大量交易者涌入,日成交量较上周增加546%。

Vertex 有何特殊之处?

同样作为衍生品交易平台,相比 DYDX\GMX 等老牌DEX, Vertex 有何特殊之处?

最大的特点在于,Vertex 同时融合了中心化交易平台采用的订单簿和DEX常采用的AMM,填补了 DEX 与 CEX 之间的业务空白。

Vertex 采用混合订单薄 -AMM 模式,这也代表平台需要并存两类流动性,一类由是做市商通过 API 提供的订单薄流动性,一类则是由智能合约提供的 LP 资金。

AMM 流动性在链上,订单簿流动性在链下,这两种流动性通过排序器相结合,交易者在前端看到的是一个统一的流动性,可根据最好的价格进行交易结算。借助链上和链下流动性相结合,也大幅度提高了交易效率。

其次,为了提高资金的使用效率,Vertex 提出了“Universal Cross Margin”的概念,可以理解为交叉保证金模式,扩大了保证金的范围。

用户在平台上所有的资金(存款、持仓和投资损益)均可用于保证金,比如,一位用户正在为现货资金池提供流动性,一方面他可以赚取费用,另一方面 LP 资金也可以作为保证金,用于进行合约交易。

为了更大程度的赶上 CEX 的交互体验,Vertex 配置了一键交易功能(1CT)。

用户只需在开始交易前签署一项批准交易,而后在 Vertex 中执行的任何操作都无需后续批准,就像你登陆 CEX 账号后便能开始交易一样。

代币经济

2023 年 11 月 20 日,Vertex 正式发行了官方的Token——VRTX。

VRTX 总量 10 亿枚,分配 34% 至持续激励,分配给创始团队 20%,分配 10% 至 Initial Token Phase(Trade & Earn 计划的第一阶段),分配 11.7% 至金库,分配 9% 至生态系统,分配 8.8% 给早期投资者,分配 5% 给未来贡献者,分配 1% 至 LBA(流动性引导拍卖),分配 0.5% 给顾问。

在 2022 年,Vertex Protocol 完成 850 万美元种子轮融资,领投方包括 Hack VC、Dexterity Capital、Jane Street、Hudson River Trading 等。对于早期投资者,VRTX 供应分配= 8.8%(8800 万 VRTX)归属发生的时间范围大致为项目启动后 2 - 3 年。

在今年的六月,Vertex Protocol 获得 Wintermute Ventures 的战略融资,但金额尚未披露。

VRTX 代币中 90.85% 的代币将在 5 年以上的时间内分配,如下图。

通过上述图表,目前代币分发只占总量的 16%,而在这 16% 中,只有 10% 是真实流通的。

根据官方文档,VRTX 代币主要旨在激励 Vertex 社区,并调解 Vertex 贡献者之间的互利关系,目前主要有两大作用:

(1)Staking:将 VRTX 抵押,为 Vertex 生态系统的安全做出贡献,Vertex 还引入了“VE”模式,生成 voVRTX 分数 ,与 VRTX 质押的时间成正比,质押越久,用户获得更多奖励。

(2)长期奖励对协议的不同程度的贡献。

尽管衍生品 DEX 竞争异常激烈,但是“交易挖矿”似乎依然是非常实用的冷启动手段,只是在奖励之后,Vertex 是否依然能维持热度,培养出一群忠实用户,我们需要打一个问号。但就创新而言,Vertex 依然有可圈可点之处。

目前超 97% 的衍生品交易量依然在 CEX 上执行,而衍生品 DEX 仅占总交易量的 2.72% ,一旦衍生品 DEX 有所突破,将带来巨大的交易变革,这也让众多投资者选择押注衍生品 DEX 这一赛道,甚至在不少人看来,他们将主导下一次牛市的核心叙事。

赛道依然处于早期,鹿死谁手,胜负未定,我们将继续保持关注。

作者深潮 TechFlow深潮TechFlow
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