Radiant Capital 研究:代币通缩,收入显现,会在 Arbitrum 热潮中迎来利好吗?

Radiant 的总锁仓价值(TVL)在不断增长,达到了 3.42 亿美元的历史最高点。

撰写:JAKE PAHOR

编译:深潮 TechFlow

Arbitrum 的季节即将到来,Radiant Capital 为即将到来的 Arbitrum 牛市做好了准备。以下是我对 RDNT 的 2023 年 11 月研究报告。

概述

Radiant Capital 是一家全链借贷协议。它建立在 LayerZero 之上,允许用户:

  • 存入抵押品——例如在以太坊上的 USDC

  • 在其他链上借款,例如在 Arbitrum 上的 ETH。

用例

DeFi 的一个主要问题是流动性分散。借款人必须选择一条链,而他们提取的资产必须存在于同一条链上。在不同链之间桥接可能会很麻烦且风险较高。所以 Radiant 的目标是:

  • 统一流动性

  • 简化借贷体验

  • 在此基础上进行创新

在 2023 年 3 月发布 Radiant V2版本中,项目显著降低了通货膨胀,改善了整体的代币经济学。

  • 现在用户的行为与协议保持一致,奖励只分发给 RDNT 的持有者

  • 将收入增加给锁仓者(50% -> 60%)并降低给贷方(50% -> 25%)。

采用情况

Radiant 的总锁仓价值(TVL)在不断增长,达到了 3.42 亿美元的历史最高点。仅在过去一个月内,其 TVL 增长了 26%,主要是因为它于 10 月在以太坊上线。

这使得 Radiant 在借贷协议中排名第 7,在 DefiLlama 的所有协议中排名第 32。

收入

协议收入分配如下:

  • 60% - 锁定的 RDNT dLPs;

  • 25% - 贷方;

  • 15% - 运营开支。

在过去 30 天内,该协议产生了:

  • 178 万美元的费用;

  • 133 万美元的收入。

使其在借贷协议中排名第 2,在整体排名中排名第 15。

代币经济学

$RDNT 是 Radiant 的原生实用代币(OFT-20)。LayerZero 的全链解决方案实现了链上无缝代币转移。$RDNT 支持协议费用分享,并通过锁定的 dLP 提供治理。

该协议现在在 Arbitrum、BNB Chain 和以太坊上线。所有归属将于 2027 年完成。

当前的供应统计:

  • 流通供应 = 3.47 亿

  • 最大供应 = 10 亿

  • 市值 = 9550 万美元

  • FDV = 2.752 亿美元

  • 市值/FDV = 0.35。

国库

Radiant DAO 有两个主要的国库钱包:

  • Radiant Reserve - 4400 万美元

  • Radiant DAO Treasury - 2850 万美元(RDNT,USDT,ARB)。

DAO 储备资金,并有权决定 RDNT 的发行分配方案。国库资金则用于日常运营开支(如工资、上市、营销等)。

治理

Radiant Capital 作为 DAO 运作,在治理论坛上拥有 25,000 名成员,迄今为止对 25 项提案进行了投票。要参与这些提案的投票流程,需要锁定您的 RDNT 代币。

目前,有超过 4400 万 dLP 代币被锁定。

团队/投资者

Radiant 于 2022 年启动,创始团队自己出资开发工作(约 150 万美元)。没有风险投资、私募销售或 ICO 来筹集资本。

主要合作伙伴:

  • LayerZero

  • Chainlink

  • Lido

  • Arbitrum

  • Balancer Labs

  • Binance Labs.

竞争对手

Aave 是 DeFi 借贷领域的主导者。Radiant 是 Aave 的一个分支,正在成为具有全链能力的强大竞争对手。

Tapioca DAO 是另一个新兴的协议,作为 LayerZero 上的全链货币市场运营。

简而言之,在这个领域存在激烈的竞争。

风险和审计

代码库的 V2 已经由 Open Zeppelin、Peckshield 和 Zokyo 进行了审计,没有未解决的重要或高风险问题。

此外,还有一个由 Immunifi 运营的漏洞赏金计划。

但是,就像任何 DeFi 投资一样,总会存在潜在的合约风险。

总结

总体而言,我对$RDNT 和 Radiant 协议感到乐观,评分为 8.43 分。以及还有一些即将到来的利好因素:

在以太坊上线

  • ARB 季节

  • STIP 赠款——ARB 指向新的 dLP 锁仓者

  • LayerZero 叙事

  • Radpie 整合。

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作者Jake Pahor@jake_pahor
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