作者：Jaden, LD Capital

8 月 14 日是 Telegram 10 周年纪念日，创始人兼 CEO Pavel Durov 在 10 周年信中提出 Telegram 的下一步是超越信息传递并将引领社交媒体的创新。因信息加密和隐私性，Telegram 成为最受欢迎的通讯软件之一。

今年的 Telegram Bot 热潮也吸引了市场注意力，但 Telegram bot 仅使用 Telegram 应用程序作为以太坊协议的接口，并不直接作用于 TON 链。TON 链是由 Telegram Open Network 区块链平台转变而来。Telegram Open Network 于 2017 年由 Telegram 启动，但由于 SEC 指控不得不偃旗息鼓。随后，Telegram 社区通过自发性组织，将网络更名为 the Open Network（简称 TON）并继续网络开发和生态发展。目前其网络治理代币 TON 市值超过 Polkadot 和 Polygon，排名第 12，在公链中排名第 6。尽管 Telegram 不再参与 TON 网络的开发，但 TON 网络仍可能通过与 Telegram 绑定获得巨大流量，Telegram bot 也带来了基于 Web 2 应用程序低成本、低门槛进入 Web 3 的用户体验范式转变。

一、网络框架

TON 的结构是一个多层多链结构，包括主链（masterchain）、工作链（workchain）和分片链 (shardchain)。主链相当于中央管理器，工作链是支持智能合约和去中心化应用程序（DApp），不同的工作链只需要满足统一的互操作性标准，类似于 Polkadot。在每个工作链中，都实施了分片链以增强可扩展性和并行交易处理，每一个分片负责一种类型的账户子集。

TON 网络目前采用 PoS 共识机制。网络中存在 3 个角色：
1）验证节点：通过质押 TON 代币参与维护网络安全；
2）Fisherman：通过发送无效证明检测验证节点是否尽职完成验证任务，如果验证节点通过无效证明那么验证节点则会受到惩罚。
3）校对人：校对该分片状态和临近分片状态并发送给验证节点，通常由验证节点分配给校对人奖励。

二、路线图

1/ 增强对不作为验证节点的检测和惩罚

2/ 创建连接以太坊和 BNB 智能链的跨链桥
3/ 允许质押参与者在链上进行全网投票

4/ 支付方面将支持任意两个参与者之间建立支付通道，可进行任意数量的即时小额支付，并且免费。只有创建和关闭通道时需要缴纳网络费用等。

三、代币情况

Telegram Open Network testnet 2 上线后铸造 50 亿枚代币，其中 1.45% 分配给开发人员和测试人员。但很快 SEC 禁止 Telegram 向投资者发行代币，随后 Telegram 停止在 TON 生态系统上的工作。Testnet 2 代币被放入智能合约中。所有可用的 Toncoin（TON）代币通过挖矿释放。这些代币被放置在特殊的 Giver 智能合约中，允许任何人参与挖矿，挖矿截止时间为 2022 年 6 月 28 日。

在初始分配币结束之后，TON 进入了 PoS 阶段。根据白皮书内容，PoS 网络的奖励代币接近质押代币量的 20%，每年的通胀率接近 2%，代币总量预计 35 年翻倍。目前代币总量为 50.93 亿枚，流通供应量为 34.41 亿枚。

用例
1/ 支付：域名 (DNS) 、数据存储、TON 代理、链上 gas、跨链费用等；

2/ 质押：维护网络安全，验证节点被罚没的部分代币将会被销毁（具体比例未说明）。

3/ 治理

四、网络数据

Ton 网络目前验证阶段数量为 343 个，TON 代币质押量为 4.86 亿枚，占代币总量的 9.5%，占流通代币量的 14.12%。被销毁代币量为 4.16 万枚。自 2022 年 1 月开始，网络账户数和活跃地址数保持稳定增长，当前账户总量为 335.1 万，活跃地址数约为 76.5 万笔，日均交易量 16 万笔，每日新增链上地址数约为 700–900 之间。

尽管账户地址量超过 300 万，但 Jetto 钱包仅 13.3 万，深入参与 Ton 生态的用户仅为少数。
（注：Jetto 为 Ton 网络代币标准，Jetto 钱包为包含任意 Jetto 代币的钱包。）已锻造 NFT 数量为 119.4 万。已售卖 DNS 为 3.2 万个（以太坊上已锻造 ENS 域名数量为 257.4 万），销售额为 620.5 万 TON，按照当前价格预计为 1067 万美元，均价 333 美元 /DNS，价格相对较高。

五、生态

目前 TON 网络生态由 TON 基金主导，TON 基金会 100% 由社区主导。

自 2023 年初始，TON 基金主要活动包括：
1）常规流动性资助奖励；
2）普适性加速器计划。于 2023 年 5 月推出，加速器计划资金额度为 2500 万美元。TON 基金会公布了 2022 年和 2023 年第二和第三季度获得资助的项目。根据报告，2022 年共资助 31 个项目，2023 年第二季度资助 10 个项目，第三季度资助了 5 个项目，以基础设施为主。

3）针对 Telegram 发展计划。TON 基金在 8 月推出 tApps 中心，该平台收录任何支持 Telegram 生态的 app，9 月份推出针对 Telegram 的 web3 Grant 计划，未说明具体金额，但每个项目额度预计在 2 万 -5 万美元之间。

根据 Defillama，TON 当前 TVL 为 9.85M，历史高点也仅有 21.04M，TON 的生态处在非常早期发展阶段。

【DEX】

Megaton Finance

AMM DEX，由韩国区块链技术公司 OZYS 开发，最初为搭建在 Klaytn 平台上的 Klayswap。目前 TVL 达到 489 万美元，占 TON TVL 的 50% 左右，在 TON DeFi 赛道中占主导地位。Megaton Finance 于今年 3 月获得了 150 万美元种子轮融资，由 TONcoin fund 领投，Cypher Capital、First Stage Labs、Orbs、MEXC Ventures 等机构参投。项目代币 $MEGA 在 MEXC 上线，54% 代币分配给流动性提供者。

DeDust

由 Scaleton 开发，现已支持 TON 区块链中几乎所有可用的钱包。最近推出了 DeDust 2.0 版本。DeDust DEX 目前支持代币桥接，用户可使用其跨链桥在 TON 区块链和以太坊之间实现无缝转移代币。当前 TVL 为 2.56M。

STON.fi

AMM DEX。交易费用为 0.3%，其中 0.2% 支付给流动性提供者，0.1% 支付给STON.fi协议。当前 TVL 为 2.23M。

【lending】

DAOLama

NFT 作为抵押品的借贷平台，当前 TVL 仅 16 万美元。

【NFT Marketplace】

TON Diamonds

是 TON 链上的主要 NFT 交易市场，普通用户在 TON Diamonds 交易 NFT 需要收取 5% 的市场费用。不过用户可以通过购买官方不同等级的 diamond NFT 以减免交易费用。

【其他】

Fanzee

粉丝参与平台，共获得 200 万美元的 pre-seed 轮融资，由 TON 基金会和 First Stage Labs 领投，其他参与方包括 MEXC Global、Huobi Global、KuCoin Exchange、VLG Capital、Orbs、3Commas.io 和 Hexit Capital。

六、总结

尽管 Telegram 团队已不参与 The Open Network 开发，但两方仍有一定程度合作，The Open Network 也在积极的拥抱 Telegram 生态。The OpenNetwork 适合以高性能作为基石，将 Telegram 作为巨大流量入口，提供低门槛的使用场景获得其最核心的竞争力。但目前 TON 的生态还处于非常早期，生态中项目仍以基础设施为主，缺乏具有创新性和可玩性高的项目。