当 friend.tech 有了期权合约:投机之上的投机,值得参与吗?

投机永远都是一场盛宴,总有方法参与,但难有方法稳赚。

最近一周的加密市场几乎都被friend.tech刷屏。

媒体们在分析解读,KOL们在展示邀请码,科学家们在监听是否有新大佬账号加入,以快速买入份额... 而后知后觉的看客们,在考虑着是否应该入场。

但不要忘记,入场friend.tech的方式,不只有买卖份额这一种。

加密市场是一个以高波动为主旋律的市场。围绕投机本身,哪里有热点,哪里就有借波动来提供服务的产品。

现在,你甚至可以在链上做多或做空 friend.tech,而不需要直接参与到产品的下载和使用中。

2天前,链上期权DEX Aevo宣布在他们的产品中添加FRIEND-USD交易对。

大部分玩家可能开合约比较多,但期权较少。实际上,期权的规则更加简单:持有期权意味着一种选择权,赋予期权买方以约定价格,在约定时间购买或者出售约定数量标的资产的权利。

也就是说,你可以在今天买一份friend.tech的看涨期权,明天它如果真涨了,你可以按照开仓的杠杆、涨幅和费率等因素综合后,拿到一份收益。

friend.tech本身就有一种投机的意味,而针对friend.tech的期权,则颇有一种“投机之上的投机”意味。

但市场数据是诚实的。DefiLlma显示,Aevo在推出该期权交易对后,其TVL和资金流入都迎来了不错的小涨幅。有投机,自然就有热度。

如果有人不看好friend.tech,也可以来一份看跌期权,在杠杆中寻求收益。但在此之前,有必要理解Aevo的这个friend期权产品的实现方式和操作体验。

friend指数与产品体验

首先,访问 https://app.aevo.xyz/perpetual/friend,直接找到了FRIEND-USD交易对。

在界面左侧可以看到交易选项,即Buy和Sell。前者是看涨期权,后者则是看跌期权。

可以选择以市价交易,或者按照你想要的价格进行限价交易。以下图限价交易为例,设置价格、购买份数和调整杠杆后,系统会自动计算手续费用,点击确认后即可完成这笔交易。

需要注意的是,一切都在链上执行,因此需要连接钱包以进行实际操作。同时,杠杆也只能至多开到2x。

你可能会感到好奇,friend.tech只是可以对不同用户的份额进行出价,价格也不一样,那这个FRIEND-USD交易对的统一价格是哪里来的?

实际上,这个期权的价格浮动,和friend.tech本身的份额买卖没有任何关系。唯一相关的,是friend.tech的当前总TVL。

依据总TVL的变化,该期权合约设计了一个“FRIEND指数”。

具体的计算方式是,依照friend.tech当前的TVL价值,除以一百万进行换算。例如现在的TVL是$5.7M,则FRIEND指数为$5.7,随后按照TVL的增减同步变化。

本质上,这就是通过加杠杆的方式,在预判friend.tech的兴衰。

如果它变得更火热,那么TVL自然会增加,FRIEND指数所对应的价格也会涨,反之亦然。

那么在下单之后,什么时候才会生效并计算盈亏呢?

从Aevo的设计文档得知,不同期权结算的时间都在UTC 早上8点。所以如果你今天买了看涨期权,在明早8点时FRIEND的TVL涨了,那你就能获得盈利,反之则承受损失。

期权数据分析

从Aevo当前关于friend.tech期权的相关数据中,我们似乎也能看出一些市场情绪。

首先,1小时资金费率呈现负溢价,空方需支付资金费用给多方,也意味着截至发稿时,看衰friend.tech的人更多。

但同时,合约未平仓量也只将近5万美金,一定程度上表明参与friend期权的资金量不太大,因此上述的看衰,也仅仅只是选择交易期权范围内的人群表现,并不一定能代表整个大市场的看法。

另外需要注意的是,当前统计的期权24小时交易额仅为8万美金左右。而在昨天,这个数字是54万美金,甚至超过了Aevo平台上以太坊期权的交易额。

这也在一定程度上说明,针对friend.tech的期权热度恐怕无法一直持续。借势上线相关期权产品确实能带来一定的流量,但如何吸引用户一直进行期权交易,则是一个更加困难的问题。

此外,从价格走势上来看,FRIEND指数价格甚至出现了零散的断点,也意味着在某些时间间隔内,friend.tech的TVL几乎没啥变化,而且你可能并不能精准预判在什么时候TVL会陡然变化,这也增加了参与者判断看涨还是看跌的难度,交易量的下降也在情理之中。

因此总体上看,针对friend.tech的期权,想从中盈利也没有那么简单,似乎并不能因为感觉它是短期炒作,就一直参与看跌期权,这种一劳永逸的想法在当前的产品上还行不通。

不过这类期权的出现,也展现了加密市场的本质 -- 投机永远都是一场盛宴,总有方法参与,但难有方法稳赚。

作者深潮 TechFlow深潮TechFlow
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