LSD 竞争者:挑战 Lido 龙头地位的五大新秀

在本文,我们将关注五个早期竞争者,他们希望通过在 LSD 领域提供新颖解决方案来打响自己的名声。

撰写:563

编译:深潮 TechFlow

2023 年,流动性质押衍生品(LSD)成为最热门的话题之一。这些协议接收存入的 ETH,将其质押以确保网络安全,并将质押奖励传递给持有其 LSD 的用户(扣除一些费用)。这极大地简化了用户的质押过程,同时也允许他们在 DeFi 中使用他们的 LSD。

今天,我们来看一下一些有潜力的 LSD 项目方,他们在技术、经济和简单性方面与市场龙头 Lido 的直接竞争。

Lido 的龙头地位主要归功于他们的先发优势。以及他们能够利用他们的网络效应,成为用户进入 ETH 质押世界的“最安全”选择。

那么其他协议如何竞争呢?

市场参与者往往会按照自己的最佳利益行事,尽管一些纯粹主义者可能不愿意相信这一点。要推翻这个王者(或削弱其主导地位),这些新来的挑战者必须提供比 Lido 明显更好的东西。

在我们看来,这些优势可能包括:

  • 更高的回报率;

  • 更容易上手;

  • 更多的可组合性和/或安全性;

  • 创新。

在本文,我们将关注五个早期竞争者,他们希望通过在 LSD 领域提供新颖解决方案来打响自己的名声。

1.Prisma

Prisma 的首篇 Mirror 文章引起了轰动,它将自己称为“流动性质押代币的终极游戏”,Prisma 的目标是利用 Curve 飞轮推动他们的稳定币(acUSD)的广泛采用。类似于 Gravita 和 Lybra 等项目,Prisma 使用了 Liquity 的模型,并对其进行了调整,使得 acUSD 可以针对前五个 LSD(Lido 的 stETH,Coinbase 的 cbETH,Rocket Pool 的 rETH,Frax 的 frxETH 和 Binance 的 WBETH)进行铸造。权重和未来的整合目前尚未确定。

理论上,持有 acUSD 将激励更多用户使用流动性质押代币质押他们的 ETH。

  • 除了交易费用外,acUSD 流动性提供者还将获得 CRV、CVX 和 PRISMA 代币,以及他们的标准 ETH 质押奖励;

  • Prisma 将从一开始就与 Curve、Convex、Frax、Conic 和 LlamaNodes 进行关键整合。

2.Swell

由于其当前的 Voyage 激励计划,Swell 的 swETH LSD 受到了社区的广泛关注,并且已经突破了 5000 万美元的总锁定价值(TVL)。Swell 将自己定位为与以太坊价值观一致的平台,希望为新用户提供更简便的入门流程。

  • 用户可以通过 Google/Apple 支付、信用卡或银行账户直接购买 ETH。

  • 合作伙伴集成使用户可以通过提供流动性直接获得 swETH 的收益。

3.unshETH

unshETH 的目标是激励 LSD 领域的良性竞争,它提供由一篮子基础 LSD 组成的多样化 LSD。篮子的权重通过治理平衡,目前包括 Lido 的 wstETH、RocketPool 的 rETH、Coinbase 的 cbETH、Frax 的 sfrxETH、Anker 的 ankrETH 和 Swell 的 swETH。由于套利者被激励去平衡 unshETH 底层 LSD 的权重,因此经济活动肯定会遵循每个治理决策。

  • 除了来自基础 LSD 篮子的标准质押奖励外,unshETH 还通过再平衡费用获得额外收益。

  • 建立在 LayerZero 上意味着 unshETH 可以在不同链上转移,这为全新的流动性策略提供了可能。

  • 被纳入 unshETH 对新兴 LSD 项目产生新的购买压力,使 unshETH 成为明显的潜在合作伙伴。

4.Origin Ether

通过将自动化收益生成策略与以太坊质押奖励相结合,Origin Ether 可以为其存款人提供诱人的奖励。与其他提到的 LSD 类似,OETH 以 1:1 的比例支持存入的 ETH,并通过在 DeFi 领域分散投资以寻找收益。目前,收益来自以下几个方面(按权重排序):

  • ETH-OETH Convex 流动性池;

  • Rocket Pool 的 rETH;

  • Frax 的 sfrxETH;

  • Lido 的 stETH。

高收益使 Origin Ether 在短短一个月的时间内积累了约 3500 万美元的 TVL。

  • 过去 30 天,Origin Ether 的年化收益率约为 9%,是一些竞争对手的两倍。

  • Origin 的自动化策略让用户不再迷茫,他们不再需要四处寻找最丰厚的收益。

5.Diva

Diva 希望将流动性质押的可组合性与分布式验证技术所带来的去中心化相结合。简而言之,DVT 通过最小化信任的密钥共享,实现了验证者私钥的可验证分发。在实践中,用户可以将 LSD 的可组合性与运行自己的 ETH 节点所带来的大部分去中心化优势相结合,而无需最低质押。

  • DVT 是一项新技术,为 ETH 质押带来了进一步的去中心化。

  • DVT 允许节点冗余和更好的运行时间,有助于稳定奖励。

故事还远远没有结束

让我们退一步,换个角度来看——随着合并的完成,ETH 质押仍处于初级阶段。与其他权益证明(PoS)第一层网络相比,用于质押的 ETH 比例仍然低于 20%。

如果我们假设 ETH 质押最终将与 PoS 大多数保持一致,那么质押协议有足够的时间在市场上开辟自己的一片天地。我们在这里展示了一些项目,它们提供了自己独特的流动性质押衍生品,无论是更容易的入门、新技术、新用例,还是更高的年化收益率;在 LSDfi 中还有很多令人兴奋的地方。

作者 Bankless Bankless
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