Optimism现状解读:链上数据、代币解锁和潜力项目

现在是研究 $OP 生态系统和寻找隐藏 Alpha 的时候吗?

撰写:zj.valz

编译:深潮 TechFlow

$OP 的日活跃用户("DAUs")正在增加,TVL 正在增加,聪明钱正在涌入。现在是研究 $OP 生态系统和寻找隐藏 Alpha 的时候吗?让我们跳进兔子洞,剖析最新的 L2 发展。

聪明钱流入

过去 7 天,聪明钱流入 $OP 达到 420 万美元,这是 Onchain Wizard 从 ChainEdge 看到的,这可能是为了 $OP 的 Bedrock 升级和 $OP 的最后一周任务的交易。

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$OP 交易量和 TVL

  • OP 费用飙升,在过去 7 天中仅次于 BTC 排名第四。

  • 总体 TVL 从 5 亿增加到 5.72 亿,过去两周增加了约 14%。

  • OP 每日交易>Arbitrum。

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OP 的价格走势

  • 当前价格:1.72 美元

  • 当前市值:3.77 亿美元

  • FDV:75 亿美元

  • 下一次重大解锁,占总供应量的 3.6%,将在 135 天后发生。在掠夺性风险投资进入游戏之前,有足够的时间让 OP 生态系统起飞。

OP 生态系统

随着 $OP 越来越受欢迎,以下是值得关注的前 5 个项目:

  • VelodromeFi: OP 上的 Solidity-Forked AMM,具有第二高的 TVL。

  • Perpetual Protocol:Perp Dex 拥有超过 15 个交易对和真实收益代币经济学。

  • Lyra Finance:期权交易平台。

  • Sonne Finance:OP 上的原生借贷协议,具有最深的 OP 流动性。

  • OPX:具有真实收益代币经济学的低市值 Perp Dex。

在上述所有项目中,我认为风险与回报最高的项目是 Perpetual Protocol,原因如下:

  • Perpetual Protocol 为交易者提供 10 倍杠杆。

  • 其票据交换所管理交易和 LP,同时启用杠杆头寸。

  • 通过最新的 V2 交易所,交易在 UniswapV3 虚拟代币池(如 vETH-vUSDC 池)上结算。

  • 当前价格:1.68 美元。

  • 当前市值:4300 万美元。

  • FDV:6800 万美元。

  • CMC/FDV 比率为 0.63。

Perpetual Protocol 指标

  • Perpetual Protocol 占据了$ OP 中发生的大部分交易。随着 OP 交易量的增长,你可以预期它的费用大部分将流入 Perpetual Protocol。

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日活跃用户(DAUs):

  • Perpetual Protocol 的 DAUs 已经超过了 GMX 和 Gains。

  • Perp dex 商业模式取决于交易量,而交易量是由用户数量驱动的。

  • 更高的 DAU → 更高的交易量 → 协议/质押者的更多费用。

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  • 交易员对 GMX_IO 收取的高额费用(0.1%的可变借款费用和 0.33%的掉期费用)越来越感到失望。这些费用正在吞噬交易员的利润,如果交易员决定转而使用 Perpetual Protocol 这样更好的产品,GMX 的收入可能会崩溃。

市盈率:

  • Perp 与 Gains Network 的市盈率较低(Perp:7.96 倍,GNS:8.83 倍),而市值只有后者的一半。

  • 考虑到 DAU 的增长,Perp 的上升空间看起来非常有吸引力。

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总价值锁定(TVL):

  • Perp 拥有约 1700 万美元的美元,从 22 年底到 23 年初保持平稳,这表明资本一直保持相对粘性,这是产品与市场契合的一个好迹象。

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保险基金/票据交换所:

  • 保险基金稳步增长,通过确保交易者能够获得报酬并且没有坏账来提高协议的弹性。

  • 虽然票据交换所随着整个加密货币市场的下降而下降,但交易量仍然相当稳定。

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$PERP 代币经济学

$PERP 代币分配:所有投资者的代币都被发行和归属,团队代币在 30 个月内归属。而大部分则是用于生态系统和对长期持有者的奖励。

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作为持有人:

• 质押$PERP 给你vePERP。 一旦保险基金达到其门槛,vePERP 将授予您 15% 的协议收入。

• vePERP 持有人还可以锁定 $PERP 赚取总交易费的 10%。

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• 我认为随着早期投资者的退出以及 DAO、团队、质押者和 LPs 一致的激励措施,$PERP 的牛市预期似乎很强大。 

原文链接

作者zj.valz
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