Pantera合伙人对2023年的预测:DeFi将持续增长,零知识采用出现大量用例

尽管发生了一些痛苦的黑客攻击和 CeFi 崩溃,但整个加密行业在 2022 年取得了巨大的技术进步。

撰写:Paul Veradittakit

编译:深潮 TechFlow

2022 年对于加密货币行业来说,无疑是一系列的高潮和低谷。在 2021 年的牛市之后,我们在 2022 年拉开了去泡沫的序幕,比特币和以太坊仅在 1 月份就分别下跌了~20%和~31%。宏观因素,如美联储加息,高通胀,裁员,以及普遍放缓的经济增长,导致了许多不确定性。艰难的市场条件基本上成为今年大部分时间的常态,但这并没有阻止加密货币取得许多令人难以置信的技术成就。

DeFi 的改进,如 Compound v3 和 ZK 生态系统的进展仍在继续。机构采用加密货币的速度也很快,迪士尼、星巴克、阿迪达斯和许多其他家庭品牌都在悄悄地拥抱区块链。大型银行也对该领域表现出越来越大的兴趣。富达为投资者推出了一项加密货币服务,贝莱德与 Coinbase 合作为其机构客户提供加密访问,高盛正在创建新的加密数据服务。

今年的一个行业亮点是 9 月份的以太坊合并,区块链从工作证明过渡到权益证明,将以太坊的能源使用量减少了惊人的 99.9%。其次,许多了不起的工程师继续通过这个熊市进行建设,一些最强大的项目从熊市中产生。行业的另一个好处是,虽然当下很艰难,但从 2022 年带来的每一场灾难中都学到了教训。许多项目--甚至是加密货币中的整个类别--在这些事件中显示了它们的弹性。如果说加密货币的存在证明了什么,那就是它可以在任何不利的时期生存下来。正因为如此,该行业在进入 2023 年时,将具备 2022 年赋予它的强度和持久性。

1.DeFi 将继续增长,而 CeFi 则进行整合

过去的一年暴露了 CeFi(中心化金融)的许多问题,而 DeFi 总体上运行良好。鉴于 2022 年许多 CeFi 的倒闭,我预计该行业将整合为 Coinbase 和 Bitstamp 等受到高度监管的参与者。

在 FTX 崩溃后的这段时间里,DeFi 的交易量已经激增,从 10 月到 11 月,交易量增长了 68%(达到约 970 亿美元)。诸如此类的事件证明了 DeFi 的作用:通过安全的智能合约管理资产,使用户能够更好地了解流动性流动,并更好地控制他们的投资。

来到 2023 年,我相信我们会看到 DeFi 更复杂和有趣的应用增长。几个令人兴奋的例子是 GMX,一个去中心化的永续交易所,以及 1inch Pro,一个将 TradFi(传统金融)连接到 DeFi 的合规平台。明年还可能为自我托管钱包、合成资产和预测市场等用例带来更多吸引力。

尽管有市场条件,但该行业的真正优势在于其基础设施,以无信任和高效的方式为交易提供动力。这些属性将大大加速 DeFi 在 2023 年的采用和增长,尤其是考虑到 CeFi 今年的困境。

2.我们将看到大量的零知识采用和用例

随着隐私问题成为加密货币行业的前沿问题,零知识技术在今年特别引人注目。零知识技术本质上是使用一个证明者、一个验证者和数学算法来证明一些东西,而不透露关于证明的基本信息。由于区块链本质上是透明的,因此该应用程序对行业来说意义重大,并允许以私密方式在链上进行更多交互。

随着 Succinct Labs、Risczero 和 Espresso Systems 等项目的出现,我们看到零知识证明、虚拟机和 rollups 的用例爆炸性增长。零知识技术在作为加密垂直领域的身份领域具有特别的应用。通过零知识证明,用户能够在链上证明自己的身份,而不必透露敏感数据。以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 也在最近的一篇文章中指出,零知识技术对于解决链上信息问题是多么巨大。

ZK 技术对跨链桥也很有价值,它能够在传输信息和令牌的同时,通过简洁的证明保证安全性和正确性。在 TradFi 系统中也有令人兴奋的应用,如信用评分和税收。

3.机构将越来越多地将金融资产代币化

真实世界资产 (RWA) 是代表对标的资产的债权并通常为该资产产生收益的金融原语。到目前为止,该类别的出现已经释放了大量的流动性和效用,而 2023 年可能会带来更多的资产以可访问的方式在链上表示。

稳定币可以说是当今市场上最受欢迎的现实世界资产应用,该类别在市值排名前七的代币中占了三个。Circle 的 USDC 和 Maker 的 DAI 一直是顶级的稳定币,在整个熊市中都几乎没有波动。

链上社区已经证明了对 RWA 的需求:例如,MakerDAO 在 2022 年中期决定将价值 5 亿美元的 DAI 投资于美国国债和公司债券。Goldfinch 是一家提供链外抵押贷款的公司,目前的活跃贷款价值约为 1 亿美元。Jia 允许企业主进行基于区块链的贷款,并为由现实世界的企业和资产支持的流动性提供者产生大量收益。

我预计 2023 年 RWA 的有趣应用将会增长,例如闪电贷款和房地产。与现实世界的资产趋势相一致,我还希望看到大量初创公司专注于以符合监管的方式将 TradFi 机构带入加密领域。

4.更多公司将利用区块链数据

可以说,丰富的开源数据是区块链的最佳特点之一,因为它允许对链上活动进行深入分析。以高效和负责任的方式利用这些数据是区块链 dApp 及其用例扩展不可或缺的一部分。数据揭示了大量关于区块链的使用方式、新兴趋势、用户行为和链上资金流动的情况。

像 Nansen 这样的区块链分析平台对于通过钱包活动理解链上分析将继续发挥关键作用。nxyz 等公司也在通过提供没有速率限制的数据 API 来解决区块链的索引问题。Definitive 于 2022 年问世,为链上和链下活动提供用户获取工具和洞察力。即使随着这些公司的发展,区块链数据在很大程度上仍未被开发,我预计该行业将在 2023 年取得重大发展。为了了解加密货币的下一步发展方向,我们需要对行业现状的数据分析水平进行细化,就像现在这样。

5.随着区块链工程师越来越多地寻求简单有效的方法来部署 Web3 项目,开发者工具栈将继续增长

开发者工具消除了工作中许多重复和乏味的部分,鼓励更多的工程师尝试创建链上协议。在过去的一年里,像 Alchemy 和 Tenderly 这样的公司一直是该行业特别重要的参与者。

尽管有熊市,但开发者对链上应用的尝试比以往更多。Alchemy 最近表示,自今年年初以来,它看到使用其平台的工程师数量飙升了 3 倍。在 2022 年 9 月,每月验证的智能合约同比增长了 2.6 倍。令人印象深刻的是,到 2022 年,智能合约总数的 36% 已经部署和验证。

随着越来越多的 Web3 开发者参与到生态系统中来,在他们开始构建时为他们提供坚固的工具至关重要。跨链工具尤其重要,因为它提供了可组合的软件,使在多个链上启动项目变得容易。作为许多加密货币项目的支柱,随着更多的加密货币用例出现和越来越多的工程师寻求进入这个行业,开发者工具将在 2023 年继续增长。

6.为持有人提供某种价值的非金融工具,例如游戏 NFT 和身份 NFT,将继续扩展

实用的 NFTs,如游戏中的 NFTs,身份代币,以及代币门控社区、软件和活动将在 2023 年增长。今年,我们已经看到该行业在技术和创意上开始发展,但是这个空间离主流采用还很远。虽然数字(纯)艺术行业无疑是一个巨大的垂直领域,但使用 NFTs 来允许特定的特权,有可能颠覆许多现有的行业。

到目前为止,我们已经看到了这些想法的一些令人兴奋的应用和发展。PROOF Collective 允许其 NFT 持有者获得未来的 PROOF 投放,并访问 PROOF 社区计划,例如现场活动和私人 Discord。Vitalik 还发布了一份关于 Soulbound 代币(持有链上身份信息的 NFT)的形成性文件,一些项目已经采用。游戏交易在 2022 年也急剧上升,一度占到所有区块链活动的一半以上。此外,NFTs 开始在娱乐方面进行探索,特别是用于粉丝参与。

传统企业一直在探索采用 NFT,速度越来越快。有几个亮点。蒂芙尼发布了针对 CryptoPunk 持有者的吊坠系列,Instagram 宣布将把 NFTs 纳入其平台,而耐克则收购了元宇宙时尚公司 RTFKT。Royal 重新定义了音乐收入和所有权,允许粉丝直接投资于歌曲。此外,像 C 罗这样的体育运动员已经投放了 NFT 系列,以推动粉丝参与,并有可能获得其他的未来福利。

在 2023 年,我很高兴看到行业颠覆和实用 NFT 的想法得到进一步充实。加密应用以及传统公司,可能会开始更多地尝试使用 NFTs,为其所有者带来有价值的东西。

我对 2022 年的最后总结

尽管发生了一些痛苦的黑客攻击和 CeFi 崩溃,但整个加密行业在 2022 年取得了巨大的技术进步。即使经历了严酷的加密货币寒冬,Web3 已经影响到数量惊人的人--而且该技术显然将继续存在。

作为一个行业,我们的工作是让全世界的用户都能获得这种技术,并使之可靠和安全,以开创一个金融透明、可靠和自主的时代。Web3 将继续重新定义我们对金钱、所有权(包括实物和数字资产)、随着我们继续加速将经济层引入互联网,我很高兴看到 2023 年会带来什么。

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作者 Pantera Capital Pantera Capital
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